我国债券市场与股票市场的相关性分析.docxVIP

摘 要：我们采用相关系数和 granger 因果关系对我国股票市场和债券市场相关性进行 分析 。结果表明：国债指数和股票指数存在弱负相关关系，股票指数对债券指数存在单向格兰杰因 果关系；国债收益率和股票收益率存在微弱相关关系，不存在格兰杰因果关系。据此，我们 就如何提高我国资本市场效率提出几点建议。 关键词：债券市场 股票市场 相关性分析 相关系数 因果关系 股票市场和债券市场是证券市场的两个基本组成部分，是筹资者和投资者进行交易的最重要场所。股票市场和债券市场的规模决定筹资量的大小。在整个 社会 资金供给量相对稳定的前提下，如果股市行情看涨，股票市场收益率提高，资金在利润的引导下必定从债券市