财务模型分析报告.ppt

根据船型产量预测作出相应的盈利预测如下 年份 2003 2004 2005 2006 2007 液货船数量 单船毛利（万元） 8 1800 8 1900 8 2000 8 2100 8 2200 毛利总额（万元） 14400 15200 16000 16800 17600 干货船数量 单船毛利（万元） 1 1200 1 1500 2 1600 2 1700 2 1800 毛利总额（万元） 1200 1500 3200 3400 3600 高技术船数量 单船毛利（万元） 0 - 1 3000 1 3600 1 4200 1 4800 毛利总额（万元） 0 3000 3600 4200 4800 公务船数量 单船毛利（万元） 1 1000 2 1000 3 1000 3 1000 3 1000 毛利总额（万元） 1000 2000 3000 3000 3000 造船业务毛利总额（万元） 16600 20700 25800 27400 29000 单位：人民币万元 ? 2002 BearingPoint, Inc. 第六十三页，共一百零三页。 根据毛利率水平以及价格走势对造船业务所进行的盈利预测如下 年份 2003 2004 2005 2006 2007 液货船价格及收入 毛利率 8? 23240 8% 8? 23240 8.5% 8?23240 9% 8? 23240 9.5% 8?23240 10% 毛利总额 14874 19754 18824 17662 18592 干货船价格及收入 毛利率 1?14940 6% 1?14940 7% 2? 14940 8% 2?14940 9% 2?14940 10% 毛利总额 896 1046 2390 2689 2988 车客渡船价格及收入 毛利率 0 - 1?62250 7% 1?62250 8% 1?62250 9% 1?62250 10% 毛利总额 0 4358 4980 5603 6225 军船价格及收入 毛利率 1? 10000 10% 2?10000 10% 3?10000 10% 3?10000 10% 3?10000 10% 毛利总额 1000 2000 3000 3000 3000 造船业务毛利总额 15770 23207 27103 28954 30805 单位：人民币万元 ? 2002 BearingPoint, Inc. 第六十四页，共一百零三页。 相对较为保守的预测结果则是： 年份 2003 2004 2005 2006 2007 液货船价格及收入 毛利率 8? 23240 6% 8? 23240 6.5% 8?23240 7% 8? 23240 7.5% 8?23240 8% 毛利总额 11155 12085 13014 13944 14874 干货船价格及收入 毛利率 1? 14940 6% 1? 14940 6.5% 2? 14940 7% 2?14940 7.5% 2?14940 8% 毛利总额 896 971 2092 2241 2390 车客渡船价格及收入 毛利率 0 - 1?62250 5% 1?62250 6% 1?62250 7% 1?62250 8% 毛利总额 0 3112 3735 4358 4980 军船价格及收入 毛利率 1? 10000 10% 2?10000 10% 3?10000 10% 3?10000 10% 3?10000 10% 毛利总额 1000 2000 3000 3000 3000 造船业务毛利总额 12052 18168 21841 23543 25244 单位：人民币万元 ? 2002 BearingPoint, Inc. 第六十五页，共一百零三页。 （二）集装箱业务分析 造船业务分析 集装箱业务分析 钢结构业务分析 系统集成业务分析 机电新业务分析 ? 2002 BearingPoint, Inc. 第六十六页，共一百零三页。 分析盈利情况，毛利率低是近两年集装箱业务的总体盈利能力较弱的主要原因 利润项目 2000年度 占比 2001年度 占比 2002年上半年 占比 结构平均水平 营业收入 直接 材料 直接 人工 动力费 产品专用费 废 品或停工 部门经费 营业成本小计 毛 利 税金及附加 营业费用 管理费用 财务费用 营业利润 520,548 437,026 9,100 7,839 21,922 -6,170 18,533 488,251 32,298 68 11,484 20,131 10,026 -9,412 100.00% 83.95% 1.75% 1.51% 4.21% -1.19% 3.56% 93.80% 6.20% 0.01%