演讲二如何引入战略投资者，上海盛宇.pptVIP

* 盛宇企业投资 * 如何引入战略投资者 上海盛宇企业投资有限公司 二○○五年二月 * 第一页，共十五页。 混合证券 （优先股） 资本结构－可供选择的筹资方式 负债（债券） 权益（股票） 契约性要求 税前扣除 在财务危机中有优先 求偿权 固定期限 不参与公司的经营管 理 剩余性要求 不能税前扣除 在财务危机中无优先 求偿权 无期限 参与公司经营管理 * 第二页，共十五页。 权益融资（股权） 权益融资 公募－－IPO公众投资人 私募－－引入战略投资者 通过私募方式引入战略股东，从而带来 公司欠缺的资金、资本运作能力或其他战 略资源； 或在IPO之前为实现顺利上市引入策略投 资人。 * 第三页，共十五页。 私募融资：引入战略投资者 战略投资者是指出于对公司价值的认同，投资于公司股份（股权比例一般不低于5%）并中长期持有的投资者，包括产业投资者和财务（金融）投资者。 * 第四页，共十五页。 引入战略投资者的意义 可阶段性达到融资目标； 优化股权结构，健全公司法人治理； 提升公司形象，提高资本市场认同度； 增强资源整合能力； 加快实现资本市场上市融资的进程。 * 第五页，共十五页。 战略投资者类型 战略投资者 财务（金融）投资者 产业投资者 引资企业相同或相关行业的企业 提供资金支持； 还可以提供技术、产品、上下游或管理方 面的支持； 有利于提高企业的资