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新能源工程机械公司企业风险管理分析 目录 TOC \o 1-5 \h \z 一、 产业环境分析3 二、政策推开工程机械电动化4 三、必要性分析5 四、工程基本情况5 五、风险度评价法8 六、风险价值法（VaR） 9 七、确定风险评价标准需要考虑的因素15 八、评价损失程度的几个概念17 九、风险源分析法19 十、标准化调查法的优缺点22 十一、标准化调查法的作用24 十二、故障树分析法25 十三、事件树分析法28 十四、战略风险的应对29 十五、战略风险的含义及分类31 十六、运营风险的表现及其特征37 十七、运营风险管理的一般程序38 十八、人力资源风险管理过程40 十九、人力资源的特点及管理过程46 VaR按字面解释就是“在险价值”，其含义是指：在市场正常波动 下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更为确切的是指，在 一定概率水平(置信度)下，某一金融资产或证券组合价值在未来特 定时期内的最大可能损失。 计算VaR的步骤如下。 (1)确认经济单位持有的头寸。 (2)确认影响头寸价值的风险因素。 (3)为所有风险因素确定可能的背景并确定发生概率。 (4)建立所有头寸的定价函数，以此作为风险因素的价值函数。 (5)使用定价函数为所有头寸在各种环境下重新定价，建立结果 分布模型。 (6)在给定的概率水平下求分布的分位点。 VaR从统计的意义上讲，本身是个数字，是指面临“正常”的市场 波动时“处于风险状态的价值”。即在给定的置信区间和一定的持有 期限内，预期的最大损失量(可以是绝对值，也可以是相对值)。 (三)VaR方法的特点 (1)可以用来简明表示市场风险的大小，没有任何技术色彩，没 有任何专业背景的投资者和管理者都可以通过VaR值对金融风险进行 评判。 （2）可以事前计算风险，不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小。 （3）不仅能计算单个金融工具的风险。还能计算由多个金融工具 组成的投资组合风险，这是传统金融风险管理所不能做到的。 （四）VaR方法的系数 由上述定义出发，要确定一个金融机构或资产组合的VaR值或建 立VaR的模型，必须首先确定以下三个系数：一是持有期间的长短； 二是置信区间的大小；三是观察期间。 1、持有期 持有期，即确定计算在哪一段时间内的持有资产的最大损失值， 也就是明确风险管理者关心资产在一天内、一周内还是一个月内的风 险价值。持有期的选择应依据所持有资产的特点来确定。 从银行总体的风险管理看持有期长短的选择取决于资产组合调整 的频度及进行相应头寸清算的可能速率。巴塞尔委员会在这方面采取 了比拟保守和稳健的姿态，要求银行以两周即10个营业日为持有期限。 2、置信水平 一般来说对置信区间的选择在一定程度上反映了金融机构对风险 的不同偏好。选择较大的置信水平意味着其对风险比拟厌恶，希望能 得到把握性较大的预测结果，希望模型对于极端事件的预测准确性较 高。根据各自的风险偏好不同，选择的置信区间也各不相同。 3、观察期间 观察期间是对给定持有期限的回报的波动性和关联性考察的整体 时间长度，是整个数据选取的时间范围，有时又称数据窗口。 综上所述，VaR实质是在一定置信水平下经过某段持有期资产价值 损失的单边临界值，在实际应用时它表达为作为临界点的金额数目。 （五）VaR方法的优点 （1） VaR模型测量风险简洁明了，统一了风险计量标准，管理者 和投资者较容易理解掌握。风险的测量是建立在概率论与数理统计的 基础之上，既具有很强的科学性，又表现出方法操作上的简便性。同 时，VaR改变了在不同金融市场缺乏表示风险统一度量，使不同术语 （例如基点现值、现有头寸等）有统一比拟标准，使不同行业的人在 探讨其市场风险时有共同的语言。另外，有了统一标准后，金融机构 可以定期测算VaR值并予以公布，增强了市场透明度，有助于提高投 资者对市场的把握程度，增强投资者的投资信心，稳定金融市场。 （2）可以事前计算，降低市场风险。不像以往风险管理的方法都 是在事后衡量风险大小，不仅能计算单个金融工具的风险，还能计算 由多个金融工具组成的投资组合风险。综合考虑风险与收益因素，选择承当相同的风险能带来最大收益的组合，具有较高的经营业绩。 (3)确定必要资本及提供监管依据。VaR为确定抵御市场风险的 必要资本量确定了科学的依据，使金融机构资本安排建立在精确的风 险价值基础上，也为金融监管机构监控银行的资本充足率提供了科学、 统一、公平的标准。VaR适用于综合衡量包括利率风险、汇率风险、股 票风险以及商品价格风险和衍生金融工具风险在内的各种市场风险。 因此，这使得金融机构可以用一个具体的指标数值就可以概括地反映 整个金融机构或投资组合的风险状况，大大方便了金融机构各业务部 门对有关风险信息的交流，也方便了机构最高管理层随时掌握机构的