股票发行上市.pptxVIP

IPO－企业成长与融资 第1页/共141页 中国的股票市场 第2页/共141页 第3页/共141页 第4页/共141页 风险投资运作图形 投资者 风险投资基金 （签定合伙协议——确定投资对象——资本结构安排 高科技企业 （种子期——创建期——成长期——扩充期——成熟期） 风险资本的退出 公开上市 兼并 股份回购 商业出售 场外交易 破产清算 股权 筹资 资本投资 管理投资 投资资本金 资本增值回报 出让股权 第5页/共141页 私募股权投资的划分及在中国的主要基金 一、私募股权投资（PE) 第6页/共141页 私募股权投资（PE) 2003-2006用于投资中国的私募基金规模呈上升的态势，2003-2004年每只基金的规模均在100M以下，而2005年57%的私募基金规模在100M以下，43%的基金规模在100M-249M。 截至2006年底，中国市场私募基金投资超过117亿美元，占到亚洲地区总金额的近10%。2006年私募基金在中国内地共投资129个案例。 2006年1至11月份，共有26起私募股权基金退出案例。IPO是私募股权退出的主要方式。有17家私募股权基金支持的企业成功实现IPO。 第7页/共141页 二、 股票的发行 （一）股票发行的目的及种类 （二）我国股票发行的政策法规 （三）股票发行的方式 （四）股票发行的程序 （五）股票发行前的企业股份制改组设计 （六）股票