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银行风险管理 詹原瑞 风险量化 第一页，共四十一页。 什么是风险? 风险的定义是“可能的损失” 在我们观察风险时，我们观察到有关可能结局的不确定性 即使我们不确定确切的结局，我们经常可以考虑发生可能性的范围 风险源于相比其他结局不利的不确定的结局 集中在数量化银行所面临的风险 第二页，共四十一页。 风险与未来结局 当前头寸 未来头寸 ? 时间 最差结局 最好结局 第三页，共四十一页。 金融风险的类型 银行面对的主要风险 清 偿 能 力 银行 风险 信用风险. 流动性 风险 市场风险 操作风险 可用 资本 商品与股票价格 利率风险 汇率风险 选择权 风险 第四页，共四十一页。 市场风险 市场风险源于拥有资产，其市场价值或价格随时间变化 通过资产的在市场价格的变动可以直接观察到市场风险 例如，如果你明年100,000英镑投资富时指数100 ，那么你财富减少是不确定的 第五页，共四十一页。 市场风险图示 ? 初始财富 未来财富 市场价格 市场价格 市场价格 第六页，共四十一页。 度量风险 尽管我们不确切我们将观察到的准确结局是什么，但我们常常对可能结局的范围有个估计 我们可以对设定我们的不确定性合理的范围 第七页，共四十一页。 不确定的范围 当前头寸 尽管我们不能确切地知道发生哪个结局，但我们能够描述不确定结局的范围 我们不确定准确的结局 第八页，共四十一页。 我们的思想实验 想象你