经济新常态下浙江中小企业融资的障碍与对策分析.docxVIP

经济新常态下浙江中小企业融资的障碍与对策分析 　　一、浙江中小企业融资现状分析 　　（一）融资规模 　　在经济新常态背景下，浙江中小企业的还贷压力不断上升，经济转型致使企业发展后劲不足，部分浙江中小企业仍处于低端制造业阶段，面临经营不善、利润下滑、融资困难等问题，导致企业出现资金链紧张、断裂、无力还款等情况。但是近年来浙江中小企业贷款余额增幅不断降低，2013年增幅为20.24%，2014年增幅为16.67%，2015年增幅为13.24%，2016年增幅为9.48%，说明浙江中小企业的经营与转型势头在向上发展，还贷能力在不断恢复。 　　（二）融资渠道 　　浙江省大多数的中小企业严重依赖间接融资的银行贷款，但是从浙江中小企业自身来看，浙江中小企业自身规模较小，资产数量有限，可提供抵押担保进行大额贷款的能力不足，企业自身财务管理不健全，造成信息不对称，财务报表披露不真实，倒闭破产风险加大;从金融机构来看，传统的金融机構长期处于缺乏充分竞争的市场环境，对小企业放贷成本高，风险较大，导致金融机构“亲大疏小”，对中小企业“惜贷、慎贷”的倾向一直存在。 　　（三）融资方式 　　在经济新常态背景下，浙江中小企业获得融资的渠道狭窄，如果浙江中小企业可以利用折旧的抵税效应获得内源融资，就可以在一定程度上减轻资金压力，从而更有利于浙江中小企业的发展。从浙江省中小企业的发展阶段来看，留存盈余融资是企业成长阶段的首选融资方式。但在经济新常态背景下，不少浙江中小企业面临转型升级期，其留存利润拮据，更甚者入不敷出，根本谈不上以留存盈余融资作为融资方式。 　　（四）融资成本 　　企业的融资成本除了筹资费用和利息支出外，还包括一定的时间成本和公关成本。由于浙江中小企业自身存在信息不透明、资产抵押价值偏低、担保手续过于复杂且费用高昂等劣势，加上经济新常态下劳动力成本上升，企业获利能力减弱，银行贷款的审查和限制越来越严格等因素，部分浙江中小企业，一方面在借款时无法获得与国有大中型企业一样的待遇，反而需要比国有大中型企业支出更多的浮动利息和担保费用，来保证借款的按时偿还，另一方面，银行的高要求和各种限制性条款，推升了浙江中小企业融资和信用的成本，导致企业面临资金链断裂的风险加大。 　　二、经济新常态下浙江中小企业的融资障碍分析 　　（一）政府宏观调控层面 　　1.浙江中小企业贷款风险补偿机制不完善 　　自2002年首次出台浙江中小企业贷款风险补偿机制以来，全省至今仍然没有建立起统一的管理制度，也尚未设立专门的政府性机构对中小企业的贷款风险补偿机制进行监督和完善，各地政府部门因地方保护差异，对各自行政管辖区的国有商业银行实行了差异化的管理制度，以保护地方财税为由，公开实行未经严格法律程序通过的风险补偿机制，制定的实施细则和补偿条例存在诸多风险与漏洞，其条款只能因地制宜地满足地方贷款风险的补偿，而不能在全省通行。 　　2.互联网金融市场体系不规范 　　技术风险、信用风险的防控和监管是互联网金融首当其冲的重点、难点。在第三方支付市场中，由于交易都在网络环境中进行，对于双方的私人信息会存在审查不充分的情况，很有可能为不法分子提供“可乘之机”。而这些都需要进行政府和网络经营主体联合监管来加以控制，而当下浙江省在该领域的监管还处于不完善、不到位的情况，因为浙江中小企业相对于互联网金融机构会比较缺乏专业知识以及风险识别的能力，易于受到欺诈等行为侵害自身的权益。 　　3.社会信用体系维护存在缺口 　　现阶段，我国已经形成了一种由国家权威维持的纵向信用关系，这种信用关系以国家信誉为依托，并由政府监管部门掌控着各个环节，主要为国有大型企业服务，却将民营中小企业排斥在这种信用体系之外。信用是经济主体在长期博弈过程中为追求自身利益最大化而形成的行为约束。当前浙江中小企业的社会信用发展水平与经济发展程度相比严重滞后。 　　（二）金融机构运营层面 　　1.银企信息不对称 　　浙江省跨区域（县）银行合作互信机制十分薄弱，银行之间各自为政，内部信贷管理存在缺陷，企业在内部财务信息和还贷意愿上拥有信息的绝对优势，而银行在可贷额度申请标准上也拥有自己的绝对优势，这些因素都导致了银企之间不能完全按照金融市场资金的自由分配原则相互选择，导致了银企之间信息的严重不对称。 　　2.放贷业务观念保守 　　对于一些经营形势较好的浙江中小企业，或者在经济大环境上行的情况下，金融机构对中小企业的放贷总体较为宽松，甚至积极“劝贷”;对于那些具备发展潜力，但有暂时资金周转困难的黑马企业，在迫切需要贷款的时候，金融机构却往往缺乏积极性。特别是收紧银