《证券投资计算题》课件.pdfVIP

2. 、 申购和赎回 开放式基金的认购 认购 申购 赎回 整理课件 ■认购 净认购金额=认购金额X (1—认购费率) 认购份额= (净认购金额+利息）/基金份额 面值 ■ 申购 申购费用=申购金额X 申购费率 = 净申购金额 申购金额一申购费用 = / 申购份额 净申购金额 申购日基金份额净值 整理课件 ■ 赎回 赎回费=赎回当日基金份额净值X赎回份额 X赎回费率 赎回金额=赎回当日基金份额净值X赎回份 额一赎回费 整理课件 、债券价值的估算 1. 到期一次还本付息债券 息票累积债券）和 （ 贴现债券的价值 P F (1 k) n = / + 式中 P 债券的内在价值 F——债券到期本息和 n 剩余时期数 k—必要收益率 整理课件 4 例：某到期一次还本付息债券期限3年，从 2004 1 1日至2007 1月1日 年 月 年 ，票面利率为 4%，当前日期为2005年7月1日，当日二级 市场价格为95元，投资者要求的必要收益率 为10%，该债券是否值得投资？ 整理课件 2. 附息债券的价值 ( f c/f c/f 7 ( 1+k/f) ( 1+Vf ) w+ l ( 1 +Mf) w+n-1 M ( 1+Vf ) w+n-l 整理课件 式中：P——债券的内在价值 k 到期收益率 f 利息支付频率 ^ c——债券票面年利息 w D ( 365 f ) / + D 从债券买入日距下一次付息日的 实际天数 n 剩余的付息次数 M一到期支付的票面金额 整理课件 例：某附息债券期限3年，从2004年1月1日至 2007 1 1日 4% 年 月 ，票面利率为 ，一年付息 一次，当前日期为2005年7月1日，当日二级 市场价格为88元，投资者要求的必要收益率 为10%，该债券是否值得投资？ 整理课件 四、债券的投资收益率 1.