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财务分析及案例 财务分析及案例 一、财务报表分析 一、财务报表分析 一一、、财财务务报报表表分分析析 一、财务报表分析 一、财务报表分析 一一、、财财务务报报表表分分析析 报表分析站在不同角度，会有不同的要求和关注重 报表分析站在不同角度，会有不同的要求和关注重 报报表表分分析析站站在在不不同同角角度度，，会会有有不不同同的的要要求求和和关关注注重重 点。但一般都包括以下基本能力分析和判断。 点。但一般都包括以下基本能力分析和判断。 点点。。但但一一般般都都包包括括以以下下基基本本能能力力分分析析和和判判断断。。 （一）偿债能力分析 （一）偿债能力分析 （（一一））偿偿债债能能力力分分析析 （一）偿债能力分析 （一）偿债能力分析 （（一一））偿偿债债能能力力分分析析 1、短期偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 11、、短短期期偿偿债债能能力力分分析析 即企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业 即企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业 即即企企业业以以流流动动资资产产偿偿还还流流动动负负债债的的能能力力，，反反映映企企业业 日常偿付到期债务的实力，是企业财务状况的重要 日常偿付到期债务的实力，是企业财务状况的重要 日日常常偿偿付付到到期期债债务务的的实实力力，，是是企企业业财财务务状状况况的的重重要要 标志，受到投资者、债权人、供应商等的特别关注。 标志，受到投资者、债权人、供应商等的特别关注。 标标志志，，受受到到投投资资者者、、债债权权人人、、供供应应商商等等的的特特别别关关注注。。 反映企业短期偿债能力的指标主要有： 反映企业短期偿债能力的指标主要有： 反反映映企企业业短短期期偿偿债债能能力力的的指指标标主主要要有有：： (1)流动比率(current ratio (1)流动比率(current ratio ((11))流流动动比比率率((ccuurrrreenntt rraattiioo (1)流动比率(current ratio (1)流动比率(current ratio ((11))流流动动比比率率((ccuurrrreenntt rraattiioo －CR) －CR) CR) －－CCRR)) －CR) －CCRR)) －－ 公式：流动比率＝流动资产 流动负债 公式：流动比率＝流动资产 流动负债 公公式式：：流流动动比比率率＝＝流流动动资资产产╱流流动动负负债债 公式：流动比率＝流动资产 流动负债 公式：流动比率＝流动资产 流动负债 公公式式：：流流动动比比率率＝＝流流动动资资产产╱流流动动负负债债 偿还到期债务的能力，主要取决于有多少 偿还到期债务的能力，主要取决于有多少 偿偿还还到到期期债债务务的的能能力力，，主主要要取取决决于于有有多多少少 可以动用的流动资产，流动资产越多，流动 可以动用的流动资产，流动资产越多，流动 可可以以动动用用的的流流动动资资产产，，流流动动资资产产越越多多，，流流动动 负债越少，则短期偿债能力越强。流动资产 负债越少，则短期偿债能力越强。流动资产 负负债债越越少少，，则则短短期期偿偿债债能能力力越越强强。。流流动动资资产产 偿还全部流动负债后的余额就是营运资金 偿还全部流动负债后的余额就是营运资金 偿偿还还全全部部流流动动负负债债后后的的余余额额就就是是营营运运资资金金 (working capital) ，营运资金的多少表 (working capital) ，营运资金的多少表 ((wwoorrkkiinngg ccaappiittaall))，，营营运运资资金金的的多多少少表表 明偿债风险的大小。 明偿债风险的大小。 明明偿偿债债风风险险的的大大小小。。 （2）速动比率 （2）速动比率（quick ratio－QR） （（22））速速动动比比率率（quick ratio－QR） （2）速动比率（（qquuiicckk rraattiioo－－QQRR）） （2）速动比率 （（22））速速动动比比率率 公式：速动比率＝速动资产 流动负债 公式：速动比率＝速动资产 流动负债 公公式式：：速速动动比比率率＝＝速速动动资资产产╱流流动动负负债债 公式：速动比率＝速动资产 流动负债 公式：速动比率＝速动资