两家银行对比分析.pptVIP

* 原因相同点对比 一.过度授信 李森在新加坡身兼清算、交易二职的初期，为银行赚取了大量的收入，从而赢得了上层 “过度”的信任。交易需要大量的金钱，尼克李森为了得到金钱，慌称SIMEX要求巴林银行为客户提供保证金，实际是为自己找到金钱来源和提供保证金。本来英格兰银行对其他银行规定超过总数百分之二十五的资金寄往海外是非法的。但巴林银行的申请却被英格兰银行默许了，结果尼克李森可以从伦敦总部申请大量的资金而无人过问。 第一页，共三十页。 无独有偶，摩根也是过度信任其CIO及其主要交易员 。媒体关于“伦敦鲸”铺天盖地的报道，让摩根大通感到了压力，但并未引起足够重视。摩根大通CEO戴蒙认为，该公司执行此类对冲交易已有多年，技术驾轻就熟，并轻描淡写地用“茶杯里的风暴”回应媒体的质疑，并且对CIO的交易策略不加干涉。 第二页，共三十页。 二.自营交易 代客交易和自营交易不能混淆不分，必须严格进行风险防范。 李森将代客理财和自营交易混合操作，给巴林银行带来了不必要的风险。 摩根大通设立CIO的本意为对冲市场风险，但由于其交易成本和人员成本低廉，CIO并非仅执行对冲交易，从而事实上成为世界上最大的自营交易部门，使得CIO不仅没能控制风险，反而使得风险大大增加。 第三页，共三十页。 三.明星交易员的个人因素 行为金融学指出，投资者存在非理性偏好、过度自信等个人因素往往造成对市场的误判，使得交易