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黄金企业交易风险控制管理黄金企业交易风险控制管理 摘要：经济快速发展背景下,我国的黄金市场逐渐开放,尤其是在加入 WTO后,国内黄金的价格开始与国际市场接轨,黄金企业开始参与到市 场竞争中,本身经营的不确定性增强,市场风险也不断提高,其中,交 易风险是黄金企业需要面临的首要风险。本文从黄金市场风险分析着 眼,研究了黄金企业交易风险控制的作用 ,并就黄金企业交易风险控 制管理的有效途径进行了讨论。 关键词：黄金企业;交易风险;控制;管理;有效途径 2013 年后,黄金价格下跌严重,黄金企业进入微利时代,黄金价格 的波动也因此成了黄金企业面临着的主要风险。以此为背景,企业开 始将目光放在类似期货的套期保值工具方面,但是其本身属于一种双 刃剑,如果可以对工具进行合理使用,的确可以帮助企业进行风险规 避,促进其竞争力的提高,但是如果使用不当,则可能会给企业带来更 大风险,严重的甚至会导致企业股权受损。因此,做好黄金企业交易风 险的控制管理非常重要。 一、黄金市场风险的基本概述 市场经济大背景下,市场风险本身具有客观存在性,在一些特定条 件下还表现出某种规律性。黄金企业在开展经营管理活动的过程中, 可以通过有效的管控措施来降低风险 ,但是无法实现风险的完全消 除。对黄金市场风险进行分析,发现其具备普遍性、客观性、不确定 性以及可预见性等特点,黄金价格波动风险是其主要体现,指因为黄 金价格的频繁波动,引发未来黄金价格走势的不确定性,金价下跌或 者上涨后,可能会导致企业利润的亏损,企业的损失同样具有不确定 性的特征。当黄金价格频繁波动时,企业流动资金会有所减少,股票价 格也会呈现下降趋势,其在市场中的竞争力自然会受到影响。基于此, 做好黄金市场风险分析,强化交易风险管理,对于黄金企业的可持续 发展有着非常积极的作用,必须得到企业管理层的高度重视。 二、黄金企业交易风险控制的作用 黄金市场交易环节,如果黄金企业对于交易风险缺乏足够的重视, 没有能够树立起风险控制管理意识,则在经营管理中很容易出现各种 各样的问题,导致企业丧失盈利机会。构建起完善的风险管控体系 , 能够更好地帮助企业进行资金调配和风险控制,黄金企业交易风险控 制的作用主要体现在几个方面：一是对黄金生产企业的作用。黄金生 产企业能够借助相应的黄金价格风险预警系统,实现对于金价波动风 险的有效控制,规避未来某个时期黄金价格下跌引发的风险 ,通过成 本锁定的方式来避免企业亏损,确保销售计划的顺利实施。不仅如此, 黄金生产企业可以通过交易风险控制来对自身的定价方式进行丰富, 保证定价的合理性;二是对黄金冶炼企业的作用①。一般情况下,黄金 冶炼企业本身的利润并不高,净利率甚至不足 1%,盈利能力受原料成 本影响巨大,而从原料采购到产品产出通常需要几个月的时间 ,在进 行生产加工的过程中,如果黄金价格出现较大波动,则黄金冶炼企业 将会面临巨大的价格风险,想要实现既定的利润目标难度较大,甚至 可能无法保住成本。通过构建风险控制管理体系的方式,黄金冶炼企 业可以在原材料采购的同时,于期货市场开展相应的套期保值工作, 对材料成本进行锁定,在实现对业务成本控制的同时,提升企业的盈 利能力;三是对黄金销售企业的作用。交易风险管理能够帮助黄金销 售企业更好地进行交易活动,使得其销售计划的顺利完成,依照原定 计划开展生产经营,同时也能够为黄金销售合同的签订提供良好保障, 使得企业不需要担心购货方在交货时要求以现货市场的黄金价格作 为成交价,这样即便出现黄金价格下跌的情况,因为套期保值的存在, 也能够通过期货市场盈利来对现货市场中的损失进行弥补。 三、黄金企业交易风险控制管理的有效途径 （一）建立规避风险的制度保障。一方面,应该构建起相应的风险 控制制度,推动交易部门、风险监控部门和财务部门的相互监督,对于 风险控制管理中存在的问题和漏洞,需要及时进行处理,如果发现规 章制度过于陈旧或者不适应新的发展状况,则应该进行重新设立。同 时,应该对套期保值制度进行完善,作为黄金企业风险控制制度的基 础所在,套期保值制度的合理性和有效性直接关系着企业整体的经营 效益,必须将其贯穿到整个交易过程中,企业交易人员在进行交易的 过程中,必须严格遵循套期保值制度的要求。另外,作为交易风险管理 的核心所在,风险控制管理制度能够为风险控制提供参照 ,将金价波 动带来的负面影响控制在合理范围内,以此来保证企业的稳定可靠运 行。必须明确,风险控制制度本身也属于监督制度的一种,需要能够对 企业具体交易