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价格因素影响： 毛利③=本年销量×（本年单位销售收入净额 -去年单位销售成本） 影响金额=毛利③-毛利② 毛利③=227776×（3655 -2367）= 29337万元 价格因素影响金额 = 29337-30841 = -1504万元 因素替换法及应用 因素替换法计算过程 替换步骤： 计算过程： 财务管理(财务分析)全文共56页，当前为第29页。 成本因素影响： 毛利④=本年销量×（本年单位销售收入净额 -本年单位销售成本） 影响金额=毛利④-毛利③ 毛利④=227776×（3655 -2145）= 34394万元 成本因素影响金额 = 34394-29337 = 5057万元 因素替换法及应用 因素替换法计算过程 替换步骤： 计算过程： 财务管理(财务分析)全文共56页，当前为第30页。 -*- 单位：万元 项 目 影响额 占总变动额的比重 销售数量 2,902 45% 销售价格 -1,504 -23% 销售成本 5,057 78% 合 计 6,455 100% 销售毛利影响因素分析结果 因素替换法及应用 因素替换法计算过程 财务管理(财务分析)全文共56页，当前为第31页。 因素替换法注意问题 因素分解的关联性 确定构成经济指标的因素，必须能够反映形成该指标 差异的内在构成原因。 毛利 = 销量 ×（单位销售收入净额 -单位销售成本） 指标构成因素为： 销量 单位销售收入净额 单位销售成本 由于销售税金并未包含在以上的公式中，所以销售税金不构成指标构成因素。 财务管理(财务分析)全文共56页，当前为第32页。 替代因素时，必须按照各因素的依存顺序，排列成一定的顺序依次替代，不可随意改变顺序，否则会得出不同的计算结果。对公司统一使用的分析指标，财务总部会规定因素替换的顺序，一般不再改变 毛利 = 销量 ×（单位销售收入净额 -单位销售成本） 指标替代顺序为： ①销量 ②单位销售收入净额 ③单位销售成本 因素替换法注意问题 因素替代的顺序性 财务管理(财务分析)全文共56页，当前为第33页。 在计算每一个因素变动的影响时，都是在前一次计算的基础上进行，并采用连环比较的方法确定因素变化影响结果 毛利 = 销量 ×（单位销售收入净额 -单位销售成本） 只有保持计算程序上的连环性，才能使各个因素影响之和等于分析指标变动的差异，以全面说明分析指标变化原因。 因素替换法注意问题 替代顺序的连环性 财务管理(财务分析)全文共56页，当前为第34页。 用连环替代法计算的各因素变动的影响数，计算结果是基于一个因素变化而其他因素不变的假设条件，离开假定的前提条件，计算结果会发生变化。 毛利 = 销量 ×（单位销售收入净额 -单位销售成本） 假定连环替代的顺序为： ①销量 ②单位销售收入净额 ③单位销售成本 因素替换法注意问题 计算结果的假定性 财务管理(财务分析)全文共56页，当前为第35页。 财务分析内容 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 发展能力分析 综合分析 财务管理(财务分析)全文共56页，当前为第36页。 偿债能力分析 是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金比率等。 短期偿债能力分析 财务管理(财务分析)全文共56页，当前为第37页。 流动比率为2:1的比例是较适宜的 (1)流动比率 是流动资产与流动负债的比率，它表明企业单位流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力 。 流动比率＝流动资产÷流动负债 偿债能力分析 短期偿债能力分析 财务管理(财务分析)全文共56页，当前为第38页。 速动比率在1:1左右比较合适 (2)速动比率 速动比率＝速动资产÷流动负债 速动资产＝流动资产－存货 偿债能力分析 短期偿债能力分析 财务管理(财务分析)全文共56页，当前为第39页。 (3)现金比率 现金比率＝(现金+有价证券)÷流动负债 反映企业直接支付能力 偿债能力分析 短期偿债能力分析 财务管理(财务分析)全文共56页，当前为第40页。 长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，它表明企业对债务负担的承受能力和偿还债务的保障能力。长期偿债能力的强弱，是反映企业财务状况稳定与安全程度的重要标志。 偿债能力分析 长期偿债能力分析 财务管理(财务分析)全文共56页，当前为第41页。 (1)资产负债率 资产负债率＝负债总额÷资产总额