水务行业分析研究报告.pptVIP

七、水务行业企业成功关键要素 （2）运营管理能力 从水务行业的发展来看，单一的项目投资已发展成为投资、设计、工程、运营各环节的竞争，对整体产业链的控制能力和协同效率成为产业链的核心竞争力。 运营管理能力主要体现在丰富的运营管理经验、完整的工艺和管理流程、成本和费用控制、业界的品牌形象和区域内社会形象。 第二十五页，共三十八页。 七、水务行业企业成功关键要素 （3）政府资源 水务行业是受到政府高度管制的行业，政府既要监督水务企业向社会提供安全、符合水质要求的水，也要通过管制水价来防止水务企业获取暴利。良好的政府资源有利于企业更准确地把握行业改革的方向、更好地和政府沟通，从而选择更适合的运作模式；因而水务企业经营发展过程中必须兼顾政府、企业、公众的利益。 政府资源主要体现在与地方政府的关系、协商谈判能力、把握政策能力和对行业政策的参与程度。 第二十六页，共三十八页。 七、水务行业企业成功关键要素 （4） 并购整合能力 水务行业具有自然垄断的特点，资产专用性强，这决定了并购是水务行业竞争的一个重要方式。资源整合对并购项目的成败具有决定性作用，因此在水务市场，并购整合能力影响着项目成功的重要因素。 并购整合能力主要体现在成熟的并购资源选择和决策程序，并购谈判能力，文化融合能力等方面。 第二十七页，共三十八页。 水务行业 行业分析研究报告 水务行业国内外发展历程 水务行业基本特征 水务行业产业链分析 水务行业生命周期 水务行业的商业模式 水务行业竞争结构和市场格局 水务企业成功关键要素 重庆水务案例分析 江南水务案例分析 2012年1月2号 第一页，共三十八页。  二十一世纪被称为“水的世纪”。水问题的严重性和重要性已日益成为社会各界的共识，中央和地方各级政府部门都把水问题提到重要位置，水务行业也成为中国发展最快的产业之一。  第二页，共三十八页。 一、水务行业国内外发展历程 （1）英国水务行业发展历程 二战前后，英国水务行业高度分散，全英拥有超过1000家的供水实体和大约1400家排水实体。 1973英国水务的发生了第一次革命。根据《水法》，英国成立10个水务局。每个水务局对本流域与水有关的事务统一管理、全面负责。水务局不是政府机构，而是法律授权的具有很大自主权、自负盈亏的公用单位。 1986年，英国政府通过立法使水务局转变为股份有限公司，其目的是使水务局不受公共部门的财政限制和行政干预。 第三页，共三十八页。 1995年，英国政府出售了其持有的水务公司股票，从水务公司中完全退出，实现了水务产业的私有化。 私有化后，英国政府负责对水价和投资的监管，至此，英国水务公司年均投资额达33亿英镑，几乎翻了一番。 英国模式的特点是：市场行为和政府行为在水务产业投融资方面各司其职，保障了市场的有效性和公平性。 第四页，共三十八页。 （2）美国水务行业 美国大多数水务资产属于市政当局所有（存在私有） 各州、各城市在水权交易市场获取水权后，根据用水的重要性，将有限水资源在个人、企业和市政用水间进行合理分配，最终落实到用户。 各市政水务的主要投融资渠道主要有三： 1.联邦政府和州政府提供拨款和长期低息贷款 2.市政债券 3. 资本市场中，利用股权和债务形式筹集资金 第五页，共三十八页。 （3）中国水务行业发展历程 在之前的几十年，很多水务企业是“摸着石头过河”。国家没有把水务当产业，只是一个事业，做事的主体是政府 2002年底，建设部发布《关于加快市政公用行业市场化进程的意见》，成为水务行业标志性的事件，国内水务行业市场化改革也进入了股权改革与特许经营并进的阶段。传统的公用事业随着投资多元化、市场化、科技化，逐步转型为新兴节能环保产业。由于改革初期超过5000亿元人民币的资金缺口，以这个文件为标志，国内外各路资本高速进军这一原本高度封闭的市场。至此，水务行业饱受关注。 第六页，共三十八页。 2002年起，威立雅水务签订了一系列重要的合同，特别是上海浦东50年的全方位供水合同和深圳50年的供水和污水外包合同。 2003年，桑德借壳合加资源上市融资，并一举以BOT方式与九个市区签下污水处理合同。 2004年3月，建设部颁布《市政公用事业特许经营管理办法》，对获得特许经营权的企业和政府主管部门的职责进行了明确的界定。 2010年中国城市水业出现新气象，如同宏观经济一样，金融危机余波渐去，受节能减排、投资拉动、水价调整等因素的影响，使得行业发展有喜有忧。 第七页，共三十八页。 二、水务行业基本特征 水务行业属性（行业的经济技术特征） 市场地域性 资产沉淀性强 自然垄断性 资本密集度高 政府管制及政策导向性 较强的外部性 投资回报稳定（防御性品种） 公众健