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证券投资基金业绩评价方法比较研究 投资基金作为一种共同投资、专家经营、共担风险、共同受益的新型金融工具，已经成为全球范围一种重要的投资工具。随着我国金融市场的逐步完善，我国投资基金的规模不断壮大，因此有必要对投资基金的业绩进行评价，本文对主要的投资基金业绩评估方法进行介绍与分析。 关键词：投资基金业绩评价夏普业绩指数特雷诺业绩指数詹森业绩指数 随着证券投资基金越来越受投资者的亲睐，对基金绩效评价的市场需求也越来越急迫。而业绩并不是直观等同于总计净值增长率，因为市场上存有许多基金，其较低的净值增长率可能将就是在忍受较低风险的情况下获得的，因此仅仅根据净值增长率去评价基金的业绩整体表现并不全面，来衡量基金整体表现必须兼具收益和风险两个方面。 现代投资理论的研究表明，风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标，以期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。目前，我国证券投资基金业绩分析方法主要有三大类：传统分析方法、风险调整法和多因素绩效评估法。 基金绩效评价的传统方法 （一）基金单位净值 基金单位净值(netassetvalue，nav)则表示每基金单位的市场价值，通常用nav去则表示： 该指标直观明了，投资者易于理解。在没有分红的情况下，只要nav在上升，即表明基金创造了收益。 （二）绝对收益率 净资产的绝对收益率反映了基金单位净值的变动程度，计算公式如下： 式中：navt则表示t期末单位基金净值；navt-1则表示t-1期末单位基金净值；dt为t期内单位基金红利。