风险管理与金融机构课后附加题参考答案(中文版).docxVIP

. .. 风险管理与金融机构 第四版 约翰·C·赫尔 附加问题(Further Problems)的答案 z 第一章导论 1.15. 假设—项投资的平均回报率为 8%， 标准差为 14%。 另—项投资的平均回报率 为 12 %， 标准差为 20%。 收益率之间的相关性为 0.3。制作一张类似于图 1.2 的图表， 显示两项投资的其他风险回报组合。 答 ： 第—次投资 wl 和第二次投资 w2=1 - w1 的影响见下表。可能的风险回报权衡范围如下图所示。 w1 w2 μp CRP 0.0 1.0 12% 20% 0.2 0.8 11.2% 1 7.05% 0.4 0.6 10.4% 1 4.69% 0.6 0.4 9.6% 1 3.22% 0.8 0.2 8.8% 1 2.97% 1.0 0.0 8.0% 1 4.00% 。雪1 4 0.1:2 0.1 O.OS 。雪06 。 ` 0 4 0.02 。 。 《 □.,0-5 0 .1 0.15 0. 2 0.25 1.16. z市场预期收益率为 12 %， 无风险收益率 为 7%。 市场收益率的标准差为 15 %。 — 个投资者在有效前沿创建—个投资组合 ， 预期回报率为 10 %。 另—个是在有效边界上创建—个投资组合， 预期回报率为 20%。 两个投资组合的回报率的标准差是多少？ z . .. 答： 在这种情况下，有效边界如