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负债经营风险控制分析 摘要：随着市场需求的变化和国家政策的变更，各行业出现了产能过剩，原材料价格高，供大于求的现象。当前大部分的企业都会选择负债经营，合理的负债经营有利于企业降低资金成本和负债正杠杆效应，但同时也给企业带来一定的风险，负债率越高财务杠杆就越大，机遇和风险就越大，因此，一旦企业发生经营性的失误或者是其他因素导致企业经营失败，就有可能导致企业陷入无力偿债的风险中，甚至会导致企业面临破产危机，因此，负债经营带来的危机不容小视，企业应当降低资产负债率，加强管理层负债经营风险意识，风控部门的建立健全，做到全员有风险意识，全程全面控制负债经营风险。 关键词：负债经营；财务分析；风险分析；风险控制 一、负债经营风险掌控理论基础 （1）负债经营的相关概念。负债经营就是指企业在本身经营资金不够时通过外界借款的经营行为。负债经营的组成部分包括长期借款和短期借款。 财务杠杆就是指利用紧固利率的债务资金对企业主权资本收益的影响。当企业总资产收益率大于债务利息时，财务杠杆的利息就越大。恰好相反，当债务利息大于总资产收益率时，就可以引起金融危机，则可以引起财务危机。 （2）负债经营的利弊。负债能够增加企业资金，使企业不会错失良机，增加企业市场竞争力。负债经营的过程中会产生一定的利息这些利息（利息资本化的除外）计入财务费用，财务费用在计算企业所得税的时候是允许在税前扣除，减少了企业的应交税所得额，从而达到节税的效果。 （3）负债经营风险掌控理论。以c.a.williams为代表的美国学者明确提出，风险管理就是以最高的成本展开有关的风险活动，将风险导致的损失减少至最高的一种管理方式。风险活动包含风险辨识、风险评估和风险掌控，风险掌控就是减少风险损失的关键。 二、负债经营风险案例分析 （1）偿还能力分析。l集团的的流动比率指标从2013年至2016年一直处在不断上升阶段，证明这四年的短期偿还能力在逐渐弱化，2017年的流动比率稍微有些回落但上升幅度并不大，证明短期偿还能力有所进一步增强。速动比率为指标于2013年—2014年之间上升比较严重，轻易上升了13.47%，表明短期偿还在上升。2014年—2017年之间存有小幅度的下降，但近五年的流动比率平均值为41.562%高于50%。将近五年的现金比率都未达至20%，且从2013年至2016年之间一直处在上升状态，一直至2017年才有些回落，但仍未达至20%。综合各项短期偿还能力的指标可以表明l集团短期偿还能力强。 （2）负债经营风险控制存在的问题的原因分析。l集团的长短期债务比例不合理，短期借款的比例是长借款的四倍左右，虽然短期借款筹资速度快，资金成本同长期借款相比较低，但过多短期借款将导致企业短期还款压力大。l集团的负债经营的资金来源单一，l的筹资方式有银行借款，商业借款和发行股票，存在借款方式单一的现象，其他筹资渠道获取资金比较少。 三、化解负债经营风险的措施 （1）规范企业的负债结构和规模。低成本、低风险是企业的理想负债。l集团在借款时，需要确定长期负债与短期负债之间的关系。借款的成本和还款时间，还款额和风险的大小，给企业带来的发展情况也各不相同，因此应该结合企业的偿付能力和债务资本收益来确定合理的短期和长期债务比率，做各种各样的债务是均匀分布在时间和尽可能与现金流入的周期一致，发挥负债经营积极杠杆的作用，减低无力偿还债务的概率。 （2）健全内部掌控。企业应当着重于强化员工的风险掌控意识的培育，并不是必须就企业的所有员工都晓得负债经营风险分析与掌控重要性，但至少必须使每一个员工都晓得必须搞好自己的本职工作，自己的不能恰当的犯罪行为都有可能给企业造成冲击的影响，应引发注重；当全员存有这样思想觉悟时，每位员工都认识到风险掌控的必要性明晰自己的职责，企业才能掌控不好企业环境，就可以制定有效率的风险管控措施，存有能力应付负债经营所增添的风险。 在平时的经营生产中，根据企业的经营情况，制定实际可行的计划，加强负债经营的日常管理和监督，严格控制企业的管理成本；同时企业里面应当严格执行岗位分离制度，应当严格杜绝利用職权谋私利的行为出现，严格实行奖惩制度，提高员工的积极性，有利于推动负债经营风险控制的进度。 （3）加强企业风险意识。企业在运营的过程中必须高度的注重企业将遭遇的风险，特别就是负债率一直居高不下的企业，特别就是当企业利用负债资金的至的投资回报高于所缴付的利息费用时，企业将可以遭遇无法偿还债务借款的财务风险，若情况严重的话可能将引致企业遭遇经营不善的风险。因此，l集团应全面强化风险掌控的意识，在整个过程中实行掌控，践行文化管理理念，公司负债经营风险环境就是公司实行有效率风险掌控的