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淮南城投融资项目介绍材料会计学第1页/共33页目 录1 信托产品介绍………………………………………….….…………………... 32 淮南城投基本情况………….…………………………….……………………93标的债权基本情况………….………………………………………………...21 抵押物基本情况………….……………………………………………………26 国元信托基本情况………….…………………………………………………301 信托产品介绍第2页/共33页目 录1.1 产品基本要素1.2 主要参与机构1.3 交易结构图1.4 产品优势1.5 主要风险及分析第3页/共33页1.1 产品基本要素 项目名称淮南市城市建设投资有限责任公司债权投资集合信托计划项目信托资金规模不超过人民币3亿元（信托计划均分为A、B两档，其中A档1.5年、B档2年；本信托计划A档产品规模不超过1亿元，B档不超过2亿元）融资主体淮南市城市建设投资有限责任公司（以下简称“淮南城投”）产品期限A档：1.5年、B档：2年预期年收益率A档：单笔认购额100万（含）-300万（不含），8.5%/年；300万（含）以上，9%/年；B档：单笔认购额100万（含）-300万（不含），9%/年；300万（含）以上，9.5%/年本息分配方式每半年支付利息，到期还本并支付剩余收益信托资金运用方式用于淮南城投投资的夏郢西路等三个道路建设、改造的基础设施建设项目，三个项目总投资7.63亿元，已投资4.08亿元，资金缺口3.55亿元信用增级措施淮南城投以其持有的金海大厦、金屯小区住宅及门面房、淮河新城门面房以及龙湖会所等房产（以下简称“抵押物”）为本信托计划提供抵押担保，抵押物的评估价值约为5.69亿元；本金抵押率约为52.72%第4页/共33页1.2 主要参与机构融资方/借款人淮南城投财务顾问/代理推介人中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）受托人安徽国元信托有限责任公司（以下简称“国元信托”）中信银行股份有限公司天津分行营业部保管银行合格投资人符合《信托公司集合资金信托计划管理办法 》的投资人投资者信托资金投资者国元信托托管银行《资金保管合同》《信托合同》本金及收益转让价款回购价款《标的债权转让及回购合同》、《抵押合同》投资者淮南城投《财务顾问协议》方案设计、交易安排中信证券代理推介产品第5页/共33页1.3 交易结构图第6页/共33页1.4 产品优势融资方实力较强，主体公开评级AA，风险识别度高截至2011年末，淮南城投总资产为160.72亿元，净资产97.55亿元，流动比率和速动比率分别为5.72和1.15，资产负债率39.30%，EBIT利息保障倍数9.99倍，显示其具备较好的长短期债务偿付能力淮南城投实力较强，公开主体评级为AA，反映其拥有较高的信用水平，偿还债务的能力很强，违约风险很低融资方进行过公开债务融资，财务透明度高2009年，淮南城投发行了15亿元的企业债，中信证券是副主承销商，公开融资使得淮南城投财务数据的透明度高，且本次融资将在2009年发行的企业债前到期，有助于保护本次融资的偿付淮南城投正推进一单20亿5年期企业债的发行，中信证券是本次主承销商，已进场尽调，预计2013年发行完毕。公开债务融资大大降低了其违约的可能性淮南市财政实力雄厚，对淮南城投支持力度强淮南市位于淮河中游，安徽中部，是国家大型能源基地之一，其经济发展水平较高，市财政情况较好，自2008-2010年以来，财政总收入从73.53亿元增长至121.50亿元，且主要来源于地方经济发展，比较稳定淮南市对淮南城投支持力度较大，过去3年对淮南城投补贴合计10.14亿元。且本次标的债权的债务人为淮南市政府，其还款也作为本次融资的第一还款来源抵押物价值充分，变现能力强信托计划的抵押物为评估价值5.69亿元的多处房产，本金抵押率约为52.72%，抵质押物充分，能够为融资带来充分保障此外，信托计划的抵押物均为已运营使用的房产，且位置均处在淮南市的核心地带，变现能力和流动性较强，且升值潜力较大第7页/共33页1.5 主要风险及分析首先，淮南城投的实际控制人为淮南市国资委，国有背景决定了其恶意违约的可能性较低 其次，淮南城投财务实力雄厚，偿债能力较强。截至2011年12月末，淮南城投总资产160.72亿元，总负债63.17亿元，净资产97.55亿元，其中净资产较2009年末的51.01亿元增长了78.99%，资产负债率39.30%，相对城投类公司处在极低的水平，EBIT利息保障倍数为9.99倍，流动比率和速动比率分别为5.72和1.15，显示淮南城投具备较好的债务偿付能力再次，淮南城投得到了政府的有力支持，且持续性强，综合实力和还款能力将进一步增强最后，淮南城投获得了