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会计学 1 金融基础知识第六周汇率 第一节 外汇、外汇市场与汇率 第二节 长期中汇率的决定 第三节 短期中汇率的决定 第四节 汇率的变动 第五节 汇率制度 外汇市场的汇率 第1页/共66页 第一节 外汇、外汇市场与汇率 一、外汇 1.外汇的定义 外汇（Foreign Exchange）是国际汇兑的简称，它有动态和静态之分，而静态上的外汇概念还进一步有广义和狭义之分。 外汇市场的汇率 第2页/共66页 第一节 外 汇 动态的外汇——是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为。 广义的静态外汇---泛指一切 以外国货币表示的资产。 外汇市场的汇率 第3页/共66页 第一节 外 汇 国际货币基金组织把外汇定义为： “外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式保存的，在国际收支逆差时可以使用的债权。” 外汇市场的汇率 第4页/共66页 第一节 外 汇 具体内容包括 （1）外国货币（包括钞票、铸币等）； （2）外币支付凭证（包括票据、银行存款凭证、 邮政储蓄凭证等）； （3）外币有价证券（包括政府公债、国库券、 公司债券、股票、息票等）； （4）特别提款权、欧洲货币单位； （5）其它外汇资产 外汇市场的汇率 第5页/共66页 第一节 外 汇 狭义的静态外汇: 是指以外币表示的，可用于国际之间结算的支付手段。主要包括：汇票、支票、本票、银行付款委托书、银行存款凭证、邮政储蓄等。 我们通常使用的是狭义的外汇概念。 外汇市场的汇率 第6页/共66页 第一节 外 汇 2.外汇的特征： 外汇是一种以外币表示的金融资产，同时可用作国际支付，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。 外汇市场的汇率 第7页/共66页 第一节 外 汇 外汇的三个突出特点： 一是普遍接受性，即外汇必须是在国际上被普遍认 可和接受的资产； 二是可偿性，即外汇债权应该保证能够得到货币发 行国的偿付； 三是可兑换性，即某种形式的外汇应该可以自由地 兑换为其它外币资产。 外汇市场的汇率 第8页/共66页 第一节 外 汇 补充：外汇的种类 1.自由外汇:无需经过货币发行国的货币管理当局批准，即可自由兑换成其他国家货币，或能直接向第三国进行支付的外汇（外币支付手段）。 作为自由外汇的货币，明显具有可兑换性，在国际交往中被广泛地使用和流通。 例如，美元、日元、英镑等。 外汇市场的汇率 第9页/共66页 第一节 外 汇 2、有限自由兑换外汇 则是指未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的外汇。 国际货币基金组织规定凡对国际性经常往来的付款和资金转移有一定限制的货币均属于有限自由兑换货币。世界上有一大半的国家货币属于有限自由兑换货币，包括人民币。 外汇市场的汇率 第10页/共66页 第一节 外 汇 3.记帐外汇(又称协定外汇或清算外汇): 是指不经货币发行国的货币管理当局批准，不能自由兑换成其他国家货币，或不能直接对第三国办理支付的外汇（外币支付手段）。 这种外汇只能根据两国政府间的清算协定，在双方银行开立专门帐户记载使用。 外汇市场的汇率 第11页/共66页 第一节 外 汇 从外汇交易交割期限长短考察,汇率还可以分为:　　1.即期汇率（Spot Rate）　　是指即期外汇买卖的汇率。即外汇买卖成交后，买卖双方在当天或在两个营业日内进行交割所使用的汇率。即期汇率就是现汇汇率。即期汇率是由当场交货时货 的供求关系情况决定的。一般在外汇市场上挂牌的汇率，除特别标明远期汇率以外，一般指即期汇率。 外汇市场的汇率 第12页/共66页 第一节 外 汇 2.远期汇率（Forward Rate）　　它是在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方签订合同，达成协议的汇率。到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行交割。 外汇市场的汇率 第13页/共66页 第一节 外 汇 从制定汇率的角度来考察      1、交叉汇率（GrossRate）      制定出基本汇率后，本币对其他外国货币的汇率就可以通过基 汇率加以套算，这样得出的汇率就是交叉汇率，又叫做套算汇率。 外汇市场的汇率 第14页/共66