电信业稳健增长，云业务延续高增.docxVIP

本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数下跌 2.40%，同期沪深 300 下跌 1.95%，创业板指下跌 2.68%。根据工信部最新发布的数据，1~8 月我国电信业务收入延续稳健增长，其中云计算业务收入保持同比高速增长（yoy+130%）；上周 Counterpoint 发布最新报告，2Q22 全球蜂窝物联网模组出货量同比增长 20%，其中移远通信、广和通、美格智能位列市场份额前三厂商，三者占据了全球一半以上的市场份额。建议关注：、中际旭创、中天科技、长光华芯、威胜信息、拓邦股份、和而泰、华工科技、亿联网络、七一二、 上海瀚讯、海格通信、中国移动、中国电信、中国联通。 5G 产业链 1~8 月通信行业延续稳健增长，云业务保持高增速 据 C114 通信网 9 月 22 日报道，根据工信部最新发布的数据，1~8 月电信业务收入累计完成 10721 亿元，同比增长 8.2%。其中互联网宽带业务收入同比增长 9.8%，拉动电信业务收入增长 1.5 个百分点；移动数据流量业务收入同比增长 0.5%，拉动电信业务收入增长 0.2个百分点；新兴业务收入同比增长 34.1%，在电信业务收入中占比为 19.4%，拉动电信业务收入增长 5.3 个百分点。其中云计算和大数据收入同比增速分别达 130.3%和 56.4%，数据中心业务收入同比增长 15.5%，物联网业务收入同比增长 24.5%。 中国移动：2023 年起资本开支不再增长，三年后占收比降至 20%以内 据 C114 通信网 9 月 22 日报道，中国移动（600941 CH）近日与投资者、分析师召开座谈会，会上关于资本开支相关提问，中国移动方面表示，2020-2022 年是投资高峰，2022 年是三年投资高峰的最后一年，如无重大特殊事项，2023 年起资本开支不再增长，并呈现逐渐下降的趋势，三年后资本开支占收比降至 20%以内。在今年 3 月举行的 2021 年年度业绩发布会上，中国移动董事长杨杰就曾表示，从明年开始，中国移动 5G 投资会呈逐步下降的趋势，公司总 CAPEX 同样也是这个趋势。中国移动方面表示，公司将综合考虑客户需求、市场竞争、投资回报等因素，合理规划网络投资，确保网络质量和投资效益。 三大运营商八月份运营数据分析：5G 套餐用户稳步增长 据 C114 通信网 9 月 21 日报道，三大运营商发布了 8 月份的运营数据。截至 8 月底，三大运营商 5G 用户总数达到 9.72 亿，5G 用户的全网渗透率约为 53%。其中，中国移动 2022年 8 月移动客户数净增 210.9 万户，用户总数达到 9.73 亿户。当月，移动 5G 套餐客户数 净增 1.508.2 万户，累计达到 5.39 亿户；电信（601728 CH）2022 年 8 月移动用户数净增 190 万户，移动用户数累计 3.88 亿户。其中，5G 套餐用户净增 627 万户，5G 套餐用户数累计 2.44 亿户；联通（600050 CH）8 月 5G 套餐用户新增数量 488.1 万户，累计达到 1.95亿户。 截至 8 月末我国 5G 基站建设总量超 210 万个 据 C114 通信网 9 月 21 日报道，工信部公布了 2022 年 1－8 月份通信业经济运行情况。我国 5G 网络建设加快推进，截至 8 月末，5G 基站总数达 210.2 万个，占移动基站总数的 19.8%，占比较上年末提升 5.5 个百分点。其中 1—8 月份新建 5G 基站 67.7 万个。而今年 3 月，工信部曾表示，国内 5G 基站建设今年有望突破 200 万个。目前来看，前 8 月新建 5G 基站总数已超全年预期目标。此前，工信部曾表示基础网络建设将保持适度超前的观点。 工信部：我国 5G 基站单站址能耗已比商用初期降低 20%以上 据 C114 通信网 9 月 20 日报道，近年来，数据中心等数字基础设施对推动传统产业绿色低碳发展有较大作用，其自身的节能与绿色低碳发展也受到社会广泛关注。为有序推动数据中心、5G 等新型基础设施绿色高质量发展，助力实现碳达峰碳中和目标，工业和信息化部发布《“十四五”工业绿色发展规划》《“十四五”信息通信行业发展规划》，引导数字基础设施加快节能与绿色低碳发展。“十三五”以来，工信部向社会推荐百余项为数据中心、5G 节能提效服务的先进适用技术产品。为打造典型标杆，发布三批共 153 家国家绿色数据中心。组织制定《数据中心能效限定值及能效等级》等能效标准，推动数据中心绿色升级。目前 5G 基站单站址能耗已比 2019 年商用初期降低了 20%以上，全国规划在建的大型以上数据中心平均设计电能利用比值已降到 1.3。 Juniper：5G FWA 迎来快速增长，2027 年收入将达 240 亿