企业债券介绍及最近政策讲解418.ppt

2021/7/26 * 4.2 企业债券相关政策逐步放宽（1） 简化申报程序 地方企业直接向省级发展改革部门提交企业债券申报材料，抄送地市级、县级发展改革部门； 省级发展改革部门应于5个工作日内向国家发改委转报。 精简申报材料 申报文件减少将近一半，尤其须政府部门出具文件数量大幅减少，不再要求省级发展改革部门预审意见（包括土地勘察报告，当地已发行企业债、中期票据占GDP比例的报告等）、募集说明书摘要、地方政府关于同意企业发债文件、主承销商自查报告等材料； 发行人需对土地使用权、采矿权、收费权等与债券偿债直接有关的证明材料进行公示，纳入信用记录事项，并由征信机构出具信用报告。 提高审核效率 引入第三方专业机构就债券申报材料的完备性、合规性开展技术评估； 债券应在从省级发展改革部门转报直至国家发改委的30个工作日内完成核准（情况复杂的不超过60个工作日），其中第三方技术评估不超过15个工作日； 豁免仅在机构投资者范围内发行和交易、且信用优良企业债券（主体或债项达到AAA；有担保或资产抵/质押且债项级别达到AA+及以上）国家发改委复核环节，第三方评估后可由发改委直接核准； “直通车”机制的地区所属企业发债可直接向国家发改委申报，无需转报文。创建社会信用体系建设示范城市、创新品种债券可直接向国家发改委委申报（须同时抄送省级发展改革部门，由省级发展改革部门并行出具转报文件）。 . 2021/7/26 * 4.2 企业债券相关政策逐步放宽（2） 放宽指标限制 债项级别达到AA及以上的发债主体（含县域企业），不受发债企业数量指标的限制。 债券资金灵活使用 债券资金40%用于补充营运资金； 处于前期阶段的项目，需提供拟支持的项目名单（严禁虚报项目套取资金）； 闲置资金可用于保本投资、补充营运资金等（不得交给财政部门统筹使用）； 允许按程序变更用途（对用于保障性住房项目建设的债券资金，应由省级发展改革部门征求省级住建部门意见后，由发行人召开债券持有人大会审议通过方可实施）。 . 2021/7/26 * 4.3 2018年国家发改委企业债券工作重点（1） 2018年4月13日，国家发展改革委召开2018年企业债券本息兑付风险排查和存续期监管工作会议，总结2017年企业债券工作有关情况，并对2018年企业债券本息兑付风险排查总体情况进行交流，并提出2018年国家发改委企业债券工作重点。 充分利用产品创新，服务实体经济发展 防范企业债券风险，守住不发生系统性金融风险的底线 强化存续期管理工作，确保债券资金使用合法合规 . 2021/7/26 * 4.3 2018年国家发改委企业债券工作重点（2） 一、充分利用产品创新，服务实体经济发展 继续做好品种创新，主动推介、宣传好的债券品种，提出要各地积极利用债转股专项债券融资，力争在债转股工作中发挥更大作用； 统筹协调，做好债券融资与重点领域、重点项目的衔接，提出地方发改部门应积极做好对接工作，力争区域规划与融资规划、审批固定资产投资与债券申报同时推进，出台产业政策的同时提前谋划融资创新； 结合试点工作情况扩大支持范围，鼓励更多符合条件的优质企业发行企业债券融资，进一步增强企业债券服务实体经济的能力。 . 2021/7/26 * 4.3 2018年国家发改委企业债券工作重点（3） 二、防范企业债券风险，守住不发生系统性金融风险的底线 截至2017年末，企业债券托管存量已达4.9万亿元。从目前市场情况看，无论是数量还是规模，国家发展改革委管理的企业债券违约比例均处于公司信用类债券最低水平，牢牢守住了不发生系统性金融风险的底线。未来，国家发改委将着重从以下几个方面入手防范金融风险： 将企业债券的排查和梳理工作进一步常态化； 各地发展改革部门加强与主承销商、评级机构、登记托管机构的对接，充分利用专业机构的力量，提前做出预判和预警； 做好违约债券处置，防止引发系统性金融风险和社会风险。 . 2021/7/26 * 4.3 2018年国家发改委企业债券工作重点（4） 三、强化存续期管理工作，确保债券资金使用合法合规 高度重视企业债券存续期管理工作。要求省级发改部门建立台账，定期或不定期对债券使用情况及存续期信息披露情况进行检查。 各地发展改革部门加强与主承销商、评级机构、登记托管机构的对接，充分利用专业机构的力量，提前做出预判和预警； 做好违约债券处置，防止引发系统性金融风险和社会风险。 . 2021/7/26 * 4.4 不断丰富企业债券的内涵及品种 募集资金用途 发行方式 发行主体 期限条款 创新方向 专项债券 创投企业债券 绿色债券 其他：借新还旧、直投或转贷、补流、还贷。 公开发行 非公开发行 一次发行 分期发行 项目收益债券 创投企业债券 小微企业