49_资产负债表水平分析_教材.pdf

4.2 资产变动合理性与效率性和权益资金变动分析  知识点简介 资产变动合理性与效率性、权益资金变动对企业未来经营影响的分析评价是一般分析评 价的进一步展开。  学习目标 了解资产变动合理性与效率性分析评价的思路。能够就不同的资金来源方式对企业未来 营影响进行分析评价。  学习指南 （一）资产变动合理性与效率行分析评价 对资产变动合理性与效率性的分析评价，可借助企业产值、销售收入、利润和经营活动 现金净流量等指标。通过资产变动与产值变动、销售收入变动、利润变动及经营活动现金净流 量变动的比较，对资产变动的合理性与效率性做出评价。 （二）权益资金变动对企业未来经营影响的分析评价 从举债、追加投资和留存收益三方面分析权益资金变动对企业未来经营影响。  知识内容 一、 资产变动的合理性与效率性分析评价 对总资产变动情况进行分析，不仅要考察其增减变动额和变动幅度，还要对其变动的 合理性与效率性进行分析。特别是企业经营者进行分析时，更要注意到这一点。任何企业取 得资产的目的都不是为了单纯占有资产，而是为了运用资产进行经营活动以实现企业的目 标。资产变动是否合理，直接关系到资产生产能力的形成与发挥，并通过资产的利用效率体 现出来，因此，对资产变动合理性与效率性的分析评价，可借助企业产值、销售收入、利润 和经营活动现金净流量等指标。通过资产变动与产值变动、销售收入变动、利润变动及经营活 动现金净流量变动的比较，对资产变动的合理性与效率性做出评价。比较的结果可能有以下 几种情况： (1)增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时增资，但增资的幅度小，表明企 业资产利用效率提高，形成资金相对节约。 (2) 增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时不增资，表明企业资产利用效率 提高，形成资金相对节约。 (3) 增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时减少资产，表明资产利用效率提 高，形成资金绝对节约和相对节约。 (4)产值、收入、利润、经营活动现金净流量持平，资产减少，表明企业资产利用效率提 高，形成资金绝对节约。 (5) 增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时，资产增加，且资产增加幅度大 于增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的幅度，表明企业资产利用效率下降，资产 增加不合理。 (6) 减产、减收、减利或减少经营活动现金净流量的同时，资产不减或资产减少比率低于 减产、减收、减利或减少经营活动现金净流量的比率，表明企业资产利用效率下降，资产调 整不合理。 (7) 减产、减收、减利或减少经营活动现金净流量的同时，资产增加，必然造成资产大量 闲置，生产能力利用不足，资产利用效率大幅度下降。 分析时还应注意，在全部资产中，有些资产会随产量或销售规模变动而变动，如应收 账款、货币资金、存货等，有些资产与经营规模变动没有直接联系，在产销规模发生变动时 ， 这些资产基本不变或只发生较小的变动，如固定资产、无形资产等。分析时，可将随产销规 模变动的资产项目与产销变动情况单独比较，以准确评价资产变动的合理性。 二、资产负债表变动原因的分析评价 企业经营规模变动的一种表现形式是企业资产规模的变动，当企业资产规模变动时， 必然要有相应的资金来源满足其需求。无论那一个企业，都可以通过增加或减少负债、投资 者追加或收回投资和留存收益这三种方式解决其资金来源。不同的资金来源方式会影响到企 业的未来经营、财务状况及财务成果，因此，要注意分析评价不同资金来源方式可能产生的 影响，以便对企业未来发展做出推断。 （一）负债 是指在其他权益项目不变时，由于负债变动引起权益资金发生变动。其典型形式见表 4 —1 。 表 4—1 负债变动型 单位：万元 资 产 期 初 期末 负债及股东权益 期 初 期末 流动资产 负债 500 700 固定资产 股本 300 300 ┇ 留存收益 200