50_资产负债表垂直分析-讲义.ppt

第三节 资产负债表垂直分析 一、资产负债表垂直分析表的编制 二、资产负债表结构变动情况的分析评价 三、资产结构、负债结构和股东权益结构 的具体分析评价 一、资产负债表垂直分析表的编制 资产负债表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度 从静态角度分析就是以本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况 从动态角度分析就是将资产负债表的本期实际构成与选定的标准进行对比分析 二、资产负债表结构变动情况的分析评价 （一）资产结构的分析评价 从静态角度观察企业资产的配置情况，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构的比较，对企业资产的流动性和资产风险做出判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价 从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做出评价 二、资产负债表结构变动情况的分析评价 （二）资本结构的分析评价 从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性 从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响做出评价 二、资产负债表结构变动情况的分析评价 （三）资产负债表整体结构的分析评价 分析资产结构与资本结构的依存关系 分析评价不同结构可能产生的财务结果 （三）资产负债表整体结构的分析评价 稳健结构 主要标志：用部分长期资金满足流动资产需要 财务结果：优异的财务信誉 负债成本可调 资本结构与资产结构有弹性 （三）资产负债表整体结构的分析评价 风险结构 主要标志：流动负债满足部分长期资产需要 财务结果：财务风险较大 负债成本较低 存在潜在破产风险 三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价 （一）资产结构的具体分析评价 经营资产与非经营资产的比例关系 固定资产与流动资产的比例关系 流动资产的内部结构 三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价 （二）负债结构的具体分析评价 负债结构分析应考虑的因素 负债结构与负债规模 负债结构与负债成本 负债结构与债务偿还期限 负债结构与财务风险 负债结构与经济环境 负债结构与筹资政策 三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价 （二）负债结构的具体分析评价 典型负债结构分析评价 负债期限结构分析评价 负债方式结构分析评价 负债成本结构分析评价 三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价 （三）股东权益结构的具体分析评价 股东权益结构分析应考虑的因素 股东权益结构与股东权益总量 股东权益结构与企业利润分配政策 股东权益结构与企业控制权 股东权益结构与权益资金成本 股东权益结构与经济环境 三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价 （三）股东权益结构的具体分析评价 股东权益结构分析评价 股东权益结构变动情况分析依据资产负债表提供的资料，采用垂直分析法进行 * * 所有者权益 非流动资产 非流动负债 永久性占用流动资产 流动负债 临时性占用流动资产 流动资产 非流动负债 所有者权益 非流动资产 流动负债 流动资产