国际金融市场.ppt

第三讲 欧洲货币市场 五、欧洲货币期权 欧洲美元期货期权为美式期权，与期货合约同时到期。由于欧洲美元期货合同是以现金进行结算，所以如果期货期权是在期货合同的到期日执行，那么也用现金结算；如果在期货合同到期日之前执行，那么执行的结果就是买入或者卖出一份期货合同。 欧洲美元期货期权的期权费以小数报价（百分之几），每一个基点（百分之0.01）代表25美元。比如如果一单欧洲美元期货期权的期权费为0.5（0.5％），那么就表示价格为25*50＝750美元。 第六十二页，共八十七页。 第三讲 欧洲货币市场 五、欧洲货币期权 欧洲美元期货期权的报价 欧洲美元期货报价的常见名词： Open：（Open Price） 开盘价 Last：（Last Price）收盘价 High：（Highest Price）最高价 Low：（Low Price）最低价 Sett.：（Settle Price） 结算价 Strike：（Strike Price）执行价 Chg.：（Change of Settle Price）：与前一日结算价的变化额 Vol.：（Volume）交易额（合约数） OpInt.（Open Interest）未平仓合约数 第六十三页，共八十七页。 第三讲 欧洲货币市场 五、欧洲货币期权 欧洲美元期货期权报价格式（看涨期权） Strike Session Expirty Date Open High Low Last Time Sett Chg Vol Future 94.51 94.515 94.465 94.475 14:14 94.475 —— 421845 9325 —— 1.225 1.225 1.225 14：51 1.225 —— —— 2006-9-18 9337 —— 1.1 1.1 1.1 14：51 1.1 —— —— 2006-9-18 9350 —— 0.975 0.975 0.975 14：51 0.975 —— 30 2006-9-18 9362 —— 0.85 0.85 0.85 14：51 0.85 —— 30 2006-9-18 9375 —— 0.725 0.725 0.725 14：51 0.725 —— —— 2006-9-18 9387 —— 0.6 0.6 0.6 14：51 0.6 —— 30 2006-9-18 9400 —— 0.475 0.475 0.475 14：51 0.475 —— 10 2006-9-18 9412 —— 0.35 0.35 0.35 14：51 0.35 —— 1040 2006-9-18 9425 —— 0.235 0.235 0.235 14：51 0.235 —— 1130 2006-9-18 9437 0.15 0.15 0.14 0.1375 14：51 0.1375 —— 28686 2006-9-18 9450 0.08 0.085 0.07 0.0675 14：51 0.0675 —— 59360 2006-9-18 9462 0.025 0.03 0.02 0.0175 14：51 0.0175 -0.0025 56450 2006-9-18 9475 0.01 0.01 0.01 0.0075 14：51 0.0075 -0.0025 2403 2006-9-18 第六十四页，共八十七页。 第三讲 欧洲货币市场 五、欧洲货币期权 欧洲美元期货期权报价格式（看跌期权） Strike Session Expirty Date Open High Low Last Time Sett Chg Vol Future 94.51 94.515 94.465 94.475 14:14 94.475 —— 42814 9412 —— —— —— —— 14：51 0.0025 —— 51856 2006-9-18 9425 0.01 0.01 0.01 0.0125 14：51 0.0125 —— 136644 2006-9-18 9437 0.03 0.035 0.03 0.0375 14：51 0.0375 —— 78405 2006-9-18 9450 0.075 0.095 0.075 0.0925 14：51 0.0925 —— 19874 2006-9-18 9462 —— 0.17 0.17 0.1675 14：51 0.1675 -0.002 2640 2006-9-18 9475 0.29 0.29 0.29 0.28 14：51 0.28 -0.002 46 2006-9-18 9487 —— 0.4025 0.4025 0.4025 14：51 0.4025 —— 1540 2