多层次资本市场与中小企业改制上市建议.pptVIP

（ 一）促进企业发展 1.融资效应 （1）IPO募集大量资金，改善资本结构： 2011年中小板平均筹资8.86亿元；创业板平均筹资6.18亿元 （2）上市后可通过配股、增发、可转债、权证等低成本筹措资金; （3）上市将增加金融机构对公司的信心，贷款和其他融资更容易。 2.治理效应 （1）明晰产权关系； （2）建立现代企业制度，引进职业经理人,降低经营风险。 3.品牌效应 增加公司知名度，提升产品品牌，便于开拓业务和市场。 4.激励效应 上市提升了员工的荣誉感、责任感；上市之后可采取股权激励手段 5.发展效应 改变企业做大做强模式，通过并购重组等资本运作，实现翻倍增长。 第三十一页，共六十页。 年度 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 公司家数 38 50 133 225 273 395 576 平均营业收入 （亿元） 6.5 8.3 10 11.1 13.1 12.5 16.12 净利润（万元） 3,965 4,533 6,151 8,333 9,052 10,798 14,426 净利润增长率 13% 14% 23% 38% 5% 27% 33% 净资产收益率 10% 11% 13% 13% 12% 15% 15% 业绩增长 公司比例 76% 70% 77% 82% 52% 77% 81% 业绩增长超30%公司比例 16%