全球及中国生鸡行业需求端、供给端及行业格局分析.docxVIP

全球及中国生鸡行业需求端、供给端及行业格局分析 ? ? 一、行业格局：全球消费量低速增长，国内短期供需平衡 ? ? 1.鸡肉消费：全球维持低速增长，我国消费量稳定 ? ? 近年来，全球鸡肉消费量维持年均5%以下的低速增长。根据数据显示，全球鸡肉消费量从2010年的8576万吨，增长到2018年的10148万吨。目前，鸡肉已成为仅次于猪肉的第二大消费肉类。受人口平均年龄上移、肉类选择更为丰富等因素综合影响，2013年以后，鸡肉消费量同比增速放缓，2013、2014、2016、2017年鸡肉消费量同比出现下滑。2018年鸡肉国内消费量略有复苏，为1153万吨。 ? ? 全球及国内鸡肉消费量 ? ? 全球及国内鸡肉消费量同比增速 ? ? 2.鸡肉生产：产量逐年回落，供需基本平衡 ? ? 世界前三大鸡肉生产和消费国家为美国、巴西和中国。美国为世界鸡肉第一大生产国，鸡肉产量占比20.55%，巴西和中国分别占比14.46%、12.65%。 ? ? 世界鸡肉产量从2010年的7803万吨增长到2018年的9247万吨。美国为世界第一大鸡肉生产国，2016年鸡肉生产量占全球比重为20.42%；我国为第三大鸡肉生产国，2016年占比14.18%。从国内供给看，2012年鸡肉产量达到峰值1370万吨，2013年以来受疫情、消费量下降等因素影响产量持续下滑，2017年国内鸡肉产量为1160万吨，是2008年以来最低值。2018年国内肉鸡产量1170万吨，与当年消费量基本相当。 ? ? 2018年世界主要鸡肉生产国鸡肉产量占比 ? ? 全球及国内鸡肉生产量 ? ? 全球及国内鸡肉产量同比增速 ? ? 2019H1，鸡肉供给同比增长明显，行业景气度有所恢复。全国累计出栏肉鸡42.0亿只，同比增加15.8%；鸡肉产量663.7万吨，同比增加13.5%。全年鸡肉产量预计同比增长12%以上。按照全年12%的增幅计算，2019年全年白羽肉鸡出栏可达44.8亿只，黄羽鸡出栏量也将同步提升，全年肉鸡（包括肉杂鸡）出栏量或超100亿只。 ? ? 3.消费渠道构成：团膳及食品加工仍为主要消费渠道 ? ? 白羽鸡的消费渠道与猪肉有着较大差异。2018年集团消费、快餐食用、家庭消费、食品加工分别占鸡肉消费量的比重达到34%、29%、20%和15%。个人/家庭消费仅占20%，与猪肉消费以个人/消费为主的特点存在较大差异。从鸡肉消费的具体去向看，集团消费的最终消费者包括工厂团膳和学校团膳，学校团膳消费相对比较稳定，而工厂团膳工业属性较强，与经济景气周期相关性高。快餐消费的最终去向主要是肯德基、麦当劳、德克士等西式连锁快餐企业。90年代初，麦当劳、肯德基在中国市场的扩张带动了中国鸡肉市场，特别是白羽鸡的消费。目前西式连锁快餐在店面数量上仍未饱和，开店数量增长在未来3-5年内仍然可见。肯德基、麦当劳等向三四线城市的渠道下城也将进一步提高鸡肉消费需求。 ? ? 鸡肉主要消费渠道 ? ? 鸡肉主要消费用途 ? ? 2013-2018年中国祖代鸡年度引种量 ? ? 4.进出口占比较低，2019年需求上升进口量加大 ? ? 长期看，我国的鸡肉进出口年规模大致在30万吨左右，仅占国内鸡肉消费量的3%左右，本土养殖为鸡肉供给的最主要渠道，进出口量对整体鸡肉消费影响不大。从具体规模看，2018年中国进口鸡肉27.5万吨，出口鸡肉44.7万吨，净出口17.2万吨。2010~2018年我国为鸡肉净出口国，但是出口规模有限。 ? ? 国内鸡肉进出口量及同比增速 ? ? 历年鸡肉净出口 ? ? 2019年前7个月，我国禽类进出口形势出现逆转。2018年我国进口禽类50.5万吨，出口52.3万吨，净出口1.8万吨。前7个月累计进口禽类42万吨，出口禽类30万吨，纯进口13万吨禽肉。从价格走势看，禽类出口价格从1月的3671美元/吨，小幅下滑至7月的3612美元/吨；进口价格从1月份的2574美元/吨升至7月份的2903美元/吨。 ? ? 2019年禽类进出口量及同比增速 ? ? 2019年禽类出口价格变化 ? ? 二、需求端：需求内生增长叠加猪肉替代效应，看好行业高景气度的持续性 ? ? 1.人均鸡肉消费量低于世界平均水平，长期仍有改善潜力 ? ? 尽管随着人口老龄化的加剧，我国肉类消费量呈现出缓慢下滑的态势，但是肉类消费的构成仍然具有一定的优化空间。随着饮食理念逐步改善，需求增加前景仍然广阔。从人均鸡肉消费量来看，我国人均消费量不及世界平均水平：目前，全球人均鸡肉消费量已从1999年的9.11公斤/人提升至2018年的13.36公斤/人。2010年以来我国整体鸡肉消费量的小幅下降主要受肉类消费整体下降的影响，预计未来肉类消费结构改善仍有望带来鸡肉消费比重的上升和整体消费量的小幅