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中国大飞机行业发展历程、市场格局及需求预测 ? ? 航空制造业被形容为“现代工业之花”，而“大飞机”更被誉为“工业皇冠上的明珠”，多年来大飞机市场主要被波音与空客垄断。在我国大飞机是指起飞总重超过100吨的运输类飞机，也包括100座以上的民用客机或一次航程达到3000公里的军用飞机。大飞机主要是指民用领域的干线客机，分为单通道的窄体干线客机和双通道的干线宽体客机。 ? ? 大飞机在军用及民用领域的分类 ? ? 我国国产大飞机“三剑客”分别为军用运-20、大型客机C919和水陆两栖飞机AG600。生产大飞机的过程要涉及多个学科，包括空气动力学、材料学、航空电子学等，也涉及如化工、电子、冶金多个部门。大飞机能够体现一个国家的工业水平，目前全球也只有美国、俄罗斯、欧盟等能实现自主制造大飞机。2017年5月5日，中国国产大飞机C919首飞成功，标志着中国成为第四个拥有自主制造大型干线客机能力的国家或团体。 国产民用大飞机的历程阶段 国产大飞机“三剑客” ? ? 大飞机产业链具有典型的军民技术两用特性，最初民用大飞机是由军用型号衍生出来。以国外大飞机的设计建造经验来看，民用大飞机最初是由军用技术演化而来。如最早波音研制的B-52、B-17等战略轰炸机，二战后通过军品技术商业化，最早发展民品并打开喷气式飞机的民用市场。同时，民用客机的规模化与产业化发展带来的技术迭代也为军工技术的发展起到了加速作用。 大飞机分类及其用途 ? ? 干线客机的大飞机可分为窄体和宽体两种，目前市场已基本被波音与空客双寡头垄断。窄体客机主要用于中短途飞行，主要机型为A-320系列（空客）和B-737系列（波音）垄断。宽体客机的技术含量更高、研发难度更大、利润更高，主要为A-330系列（空客）、B-787（波音）系列垄断。 ? ? 从全球市场上来看，波音空客双寡头垄断，占据全球民航客机73.67%的数量和92.21%的价值量。截至2018年7月全球存量约28613架民航大飞机，其总价值达到了3.28万亿美元。从飞机数量来看：波音占比40.06%，空客占比33.61%，总计共73.67%，其余企业目前抢占的主要为剩余市场。从飞机的市场价值来看：波音占比51.65%，空客占比40.55%，总计超过90%，其余总和2552.95亿美元。 ? ? 全球民航大飞机数量及占比（架） ? ? 全球民航大飞机价值量及占比（十亿美元） ? ? 目前全球航空客机市场，波音与空客双寡头为第一梯队；第二梯队为巴西航空工业和加拿大的庞巴迪公司，法国ATR公司也有约965架飞机；我国商飞集团目前大飞机数量仍然较少，未来随着技术成熟和市场的开拓，市场占有率有望逐步提升。 ? ? 从窄体客机领域来看，双寡头占据存量市场总数量的67.6%，价值量上约占85.5%，竞争相对激烈。以现有存量数量来看，空客占比32.5%，波音占比35.1%，其余企业占比32.4%；从现有价值量上来看，空客总价值量43.5%，波音总价值量42.0%，其余企业占比14.5%。空客以较少的数量拿到了较高的价值量份额，双寡头的单机价值量也高于第二梯队企业价值。相比起宽体客机市场，窄体市场竞争更激烈，波音、空客双寡头市场下，剩余市场争夺较为激烈。 ? ? 全球窄体客机数量上波音与空客约占67.6%的存量市场 ? ? 全球窄体客机价值量上波音与空客约占85.5%的存量市场 ? ? 在宽体客机领域，仅有波音和空客两家有能力生产。其中，波音约拥有近3295架客机，而空客约2071架，仅为波音的62.9%。从存量价值量上来看，波音占据了63%的份额，具有一定的市场优势。两家巨头共同瓜分了1.48万亿美元的宽体客机市场，并且波音一家就占了超过0.93万亿美元。 ? ? 全球宽体飞机从数量角度来看基本由波音和空客占据 ? ? 全球宽体飞机从存量价值量来看波音占比达到63% ? ? 由于世界经济复苏企稳，航空运输需求强劲增长。2017-2036年，全球预计需要新机41030架，市场价值达6.1万亿美元。而中国经济的持续增长、中产阶级人群的不断扩大以及航空商业模式的发展变化促进中国航空业发展，未来20年中国预计新增飞机7240架，市场价值达1.1万亿美元。 ? ? 2017-2036年中国市场新机数量需求占比 ? ? 中国未来需求机型比例 ? ? 《 》预测2019-2038年亚太地区航空制造需求将达到3.84万亿规模，复合增速将达到5.1%，预计总的新增建造需求约4.4万架新机，其中约44%为替换需求，56%为新增需求，并预计中国国内市场仍将是全球增速最快的地区之一，未来20年复合增速将达到6.2%。预计2017-2036年单通道飞机仍然是中国国内及亚洲区域市场的主力机型，中国单通道市场将需要5420架新机，占新机需求总量的