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调期期权 公司借入外汇贷款，为了避免利率波动带来损失，又希望能够得到利率波动带来的好处，公司在支付一定期权费的前提下，有权在未来某一日期(欧式期权)或未来一段时间之内(美式期权)，决定货币调期或利率调期交易是否生效。是带有一个期权结构的利率调期或货币调期交易。 企业外汇债务风险管理业务 中国银行资金业务部 * 第二十九页，共五十八页。 提高收益的外汇资金管理业务 中国银行资金业务部 * 第三十页，共五十八页。 提高收益的外汇资金管理业务 保本短期结构型存款 两得货币存款 “阶梯跳跃式”存款 本金可变的短期 结构型存款 保本长期结构型存款 外汇资金管理 与美国股指相联系的结构型存款 与美国国债收益率相联系的结构型存款 日进斗金利率挂钩存款 线性收益存款 人民币汇率挂钩存款 存期可变的结构型存款 本金可变的 长期结构型存款 与信用主体相联系的 中国银行资金业务部 * 第三十一页，共五十八页。 2002年以来，全球经济进入了一个持续低迷的时期。美国经济在受到“9. 11”事件的沉重打击之后，又遭遇大公司假帐丑闻所引发的经济道德诚信危机的严重的消极影响。投资者信心的丧失加之公司盈利水平的不断下降导致美国股市持续下跌，市场利率水平连创新低。美国二年期国债的收益率创下了近四十年来的新低点 1.65%。在这种经济背景下，银行的美圆客户存款利率也降至了很低的水平