2022年氢能源产业链分析报告.pdfVIP

氢能系列研究：氢能源产业链分析 核心核心要点要点  氢能上游：2019年氢能渗透率仅2.7%，煤制氢为当前主流绿氢长期降本空间大 1 氢能渗透率：2019年我国氢气产能约4100万吨/年，产量约3342万吨，占终端能源总量份额仅2.7%，政 策扶持至2050年氢气需求量 在终端能源体系中占比有望达 至 有望达 。 10%， 2060年 20% 2 制氢：国内化石燃料制氢为当前最主流，绿氢降本空间大为长期发展趋势。 ①化石燃料制氢：2019年产量占比78% ，其中煤制氢占比64% ，天然气制氢占比14% 。国内煤制氢工艺成 熟，性价比高，原料煤 800元/吨时，制氢成本约12.64元/kg。 ②工业副产氢：2019年产量占比21%，我国排空的工业副产氢发掘潜力大。 ③电解水制氢：2019年产量占比仅1%，碱性、PEM、SOEC电解为当前三大工艺，电力成本占比约 40%~80%，0.3元/度电价 下碱性制氢成本约20元/kg，经济性制约规模化发展，可再生能源电力成本下降设 备降本技术进步驱动绿氢平价。2050年，绿氢供 应占比有望达70%。  氢能中游：气态储氢为主，固液态产业化有待技术攻关，加氢站加速布局 1 储运：高压气态储氢为主流，我国普遍采用20MPa气态高压储氢与集束管车运输的方式，远距离+大 规模场景液态储运潜力较大，固液态储氢产业化有待降本和技术攻关。 2 加注：加注成本尚高，加氢站加速布局，规模化建设有望降低成本。  氢能下游：燃料电池为常见终端应用形式，主要用于交通建筑领域 1 交通领域发展形势：电池种类为质子交换膜燃料电池(PEMFC)，2019年底国内平台已接入电池车3712 辆。 ①道路运输： / / 商用车领先发展 2030-2035 商用车 乘用车分别在耐久性 成本 体积功率密度方面要求更高； ， 年，商用车可达产业 化要求，乘用车技术达到规模应用水平。 ②非道路运输：我国正在重工、轨交、船舶等领域积极探索，仍需运营验证性能改进。 2 建筑领域发展形势：电池种类为固体氧化物燃料电池（SOFCs），美日已实现商业化，我国尚在初步 研发阶段。  风险提示：政策推广不及预期，燃料电池技术落地不及预期，成本下降和配套设施建设不及预期 目录 1.政策体系逐渐明朗，行业预期不断升温 2.氢能渗透率有望提升，长期发展潜力广阔 3.生产-储运-加注-应用构成整个氢能产业链 3.1.制氢：三种主流制氢路径，绿氢助力深度脱碳 3.2.储运：高压气态储氢为主流，固液态储氢产业化有待降本 3.3.加注：加注成本尚高，加氢站加速布局 3.4.应用：燃料电池是较为常见的终端应用，交通领域优先发展 4.产业链主要参与主体分析 5.风险提示 1.政策体系逐渐明朗，行业预期不断升温 国家相关扶持政策密集出台，加速氢能产业化进程 国家层面的氢能产业扶持政策密集出台，氢能地位不断提升。 图：国家层面氢能产业相关政策 1.政策体系逐渐明朗，行业预期不断升温 地方政府产业规划为氢能产业发展注入动力  多省发布氢能及燃料电池车产业规划，加速氢能产业化进程。 2019 自 年以来北京、山东、河北、浙 江等省市相继出台氢能及燃料电池车发展规划或扶持政策，并从产业规模、企业数量、燃料电池汽 车、加氢站等方面明确阶段目标。 省市 政策文件 发布年份 目标年份 加氢站建设目标（个） 产业产值（亿元）氢燃料电池车推广 固定式发电应用 江苏 《江苏省氢燃料电池汽车产业规划》 2019 2025 ≥50 / 累计投放≥4000 500座 燃料电池汽车占比 广州