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Sheet3 Sheet2 Sheet1 六.评价结论 财务评价指标 计算结果 评价标准 是否可行 融资前分析 项目投资财务内部收益率（调整所得税前） 投资回收期 项目投资财务内部收益率（调整所得税后） 融资后分析指标 资本金财务内部收益率 借款偿还期 利息备付率 偿债备付率 8.3年 是 否 0 投资活动净现金流量 12% 1.3 2.0 序号 项目资本金现金流量表 序号 项目 建设期/年 投产期/年 达到设计能力生产期/年 单位：万元 总计 生产负荷/% 现金流入 固定资产折旧估算表 单位：万元 合计 达到设计能力生产期/年 固定资产合计 原值 折旧率 残值 折旧费 净值 无形资产摊销估算表 单位：万元 原值 摊销年限/年 无形资产 摊销 损益表 单位：万元 利润与利润分配表 单位：万元 达到设计能力生产期/年 产品销售收入 营业税金及附加 总成本费用 利润总额 弥补前年度 亏损 应纳所得税额 所得税 净利润 可供分配利润 盈余公积金10% 未分配利润 息税前利润 息税折旧摊销前利润 建设投资 流动资金 2.1.3 2.2.1 2.2.2 项目总投资使用计划与资金筹措表 年份 合计（人民币） 人民币 总投资 建设期利息 资金筹措 项目资本金 2.1.1 用于建设投资 2.1.2 用于流动资金 用于建设期利息 债务资金 2.2.3 其他资金 回收固定 资产余值 回收流动资金 现金流出 经营成本 营业税金 及附加 所得税前净现金流量(1-2) 所得税前累计净现金 流量 所得税后净 现金流量 所得税后累计净 现金流量 其中：提取法定盈余公积金按10%比例 财务计划现金流量表 经营活动现金流量(1.1-1.2) 1.1.1 营业收入 1.1.2 增值税销项税额 1.2.1 1.2.2 营业税及附加 1.2.3 筹资活动净现金流量(3.1-3.2) 3.1.1 项目资本金投入 3.1.2 建设投资借款 3.1.3 流动资金借款 3.2.1 各种利息支出 3.2.2 偿还债务本金 净现金流量 累计盈余资金 建设期利息估算及还本付息计划表 建设期利息估算计还本付息计划表 单位：万元 年份 项目 合计 建设期 投产期 达到计生产能力期 人民币借款 建设期利息 1.1.1 期初借款余额 1.1.2 当期借款 1.1.3 当期应计利息 1.1.4 期末借款余额 其他融资费用 合计（1.1+1.2） 当期还本付息 其中：还本 付息 还款来源 净利润 折旧费 摊销费 偿还本金来源合计（3.1+3.2+3.3） 3.4.1 偿还人民币本金 3.4.2 偿还本金后余额（3.4-3.4.1） 计算指标：利息备付率： 偿债备付率： 利息备付率 =息税前利润/当期应付利息费用 =（借款利息支付+利润总额）/借款利息支付 =42720/3520 =12.12 偿债备付率 =当期用于还本付息资金/当期应还本付息金额 =（利润总额+利息+折旧+摊销-所得税）/（借款付息支付+借款本金偿还） =（42720+3520.7+4526.4+1000-10680）/(3520.7+49000) =0.781.3 该项目利息备付率大于2.0，偿债备付率小于1.3说明该项目偿债能力较弱。 4.财务计划现金流量表所示，项目有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性 二．融资前分析 项目投资现金流量表，见表一。根据该表计算的评价指标为：项目投资财务收益率（FIRR）为（所得税前），项目投资财务净现值（ =12%）（所得税前）为万元；项目投资内部收益率（FIRR）为（所得税后）。项目投资财务内部收益率大于基准收益率，说明盈利能力满足行业在最低要求，项目投资财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。项目投资回收。 三．融资后分析 1. 项目资本金现金流量表见表二，根据该表计算资本金财务内部收益率为 2. 根据利润与利润分配表、建设投资估算表计算以下指标： 总投资收益率=运营期内年平均息税前利润/总投资×100% = 45801.6÷10÷50040=9.2 % 该项目投资收益率大于行业平均利润率8%，说明单位投资收益水平达到行业标准。 项目资本金利润率=运营期内年平均净利润/项目资本金