第十章基金投资与绩效评价.pptVIP

(2) H-M模型 Henriksson Merton(1981)的基本思路； Henriksson Merton(1981)的参数检验模型： 基金回报率与市场回报率关系的虚拟变量模型 市场上升 市场下降 （3）C-L模型 Chang和Lewellen对Heriksson和Merton的基金整体绩效评估模型进行了改进，其所建立的回归模型为： C-L模型的判断方法； 基于T-M模型的选股能力和选时能力（2010-2018） 名称 选股能力 选时能力 跟踪误差(%) 信息比率 嘉实研究阿尔法 0.0025 -1.0005 1.0903 55.2221 大摩品质生活精选 0.0057 -4.2868 2.9421 9.9600 南方中小盘成长 0.0001 0.0024 2.2840 13.2795 鹏华环保产业 0.0039 -2.8112 2.3093 9.4878 景顺长城优质成长 0.0020 -1.7731 2.4012 -1.2408 上投摩根核心成长 0.0030 -1.9863 2.3567 9.0549 富国高端制造行业 0.0042 -3.3747 3.1406 -1.0106 上投摩根民生需求 0.0016 -0.7258 2.1976 8.8532 安信价值精选 0.0031 -0.4372 1.4