财务报表分析教材.ppt

3.5 财务报表分析的步骤 明确分析目的 制定分析计划和分析制度安排 搜集整理相关财务分析资料 选择适当的分析方法进行对比，做出评价 做出经济决策，提供各种建议 编写财务分析报告 第二十九页，共六十页。 3.6 财务报表的综合分析 比较和百分比财务报表 资产负债表 损益表及利润分配表 现金流量表 财务报表变化分析 第三十页，共六十页。 3.6.1 资产负债表综合分析 资产质量及其变化情况分析 负债质量及其变化情况分析 所有者权益质量及其变化情况分析 综合分析 第三十一页，共六十页。 （1）资产负债表各科目 现金 包括：库存现金、一般存款及其他货币资金； 不包括：限定用途的存款（如偿债基金存款）和被冻结的存款。 有价证券（短期投资） 不超过一年的各类证券及其他投资。 美国规定(1993年起),所有证券的计价基础均为公允市价(此前,债务性证券按成本计价,权益性证券按成本与市价孰低法计价)。 我国规定采用 “成本与市价孰低法”计价 “短期投资跌价准备”的余额为 “短期投资”减项。 第三十二页，共六十页。 应收帐款 毛额、坏账准备、净额。 “坏帐准备”为负数，表示坏帐注销数大于计提数。 应收票据 已向银行贴现或已背书转让者，不包括于其中。 已贴现的商业承兑票据须在附注中单独披露。 存货 我国可选择的计价方法有FIFO、月末加权平均、移动加权平均、个别计价。 中期及年度末,应就存货成本不可收回的部分(含预计售价低于成本部分)提取“存货跌价准备”，列为存货之减项。 第三十三页，共六十页。 固定资产 原价、累计折旧、净值。 融资租入的固定资产的原价已包括于其中,但其原价应在报表附注中披露。 对外长期投资 股权投资、债权投资、其他投资 美国规定(1993起) 债权性投资中拟持有至到期日的部分,按(折价或溢价)摊余后的实际成本反映; 债权性投资中拟在到期前出售的部分,按公允市价反映; 权益性投资按公允市价反映,但是,若所持普通股对受资公司有显著影响时,须按权益法反映。 我国规定 中期及年度末,应对长期投资逐项检查,若由于市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于帐面值,且这种降低的价值在可预计的将来不可恢复,则应将可收回金额低于帐面价值的差额作为 “长期投资减值准备”反映,在报表上列为 “长期投资”之减项。 第三十四页，共六十页。 公司进行长期投资的目的 （1）影响和控制其他公司的重大经营决策。 （2）加强和其他公司的经济联系，以保证本公司的原料基地和销售市场。 （3）积累整笔资金，以供特定用途之需。 （4）为扩大经营规模作准备。 第三十五页，共六十页。 无形资产 一般惯例有 摊销期限按有效使用期或法定寿命期孰短的原则确定,最长不超过40年(我国为10年）; 研究与开发费用 研究阶段作为管理费用处理；开发阶段可以资本化，确认为无形资产 开办费 税法要求，开办费按不超过5年的期限摊销； 《企业会计制度》要求，筹集期间视作“长期待摊费用”，开始营业当月一次列入 “管理费用”。 第三十六页，共六十页。 长期借款 本、息、及汇兑损益（财务费用或资本化处理（在建工程））。 应付债券 未偿还债券本息(加或减折价或溢价的未摊销部分)。 可赎回优先股 通常应作为负债考虑,因其更接近负债的属性。 贷款协议 附注中披露,非负债（融资保证） 第三十七页，共六十页。 （2）资产质量分析 分析资产帐面价值与“实际价值”之间的差异。 预期按帐面价值实现的资产 货币资金 第三十八页，共六十页。 预期按低于帐面价值的金额实现的资产 短期债权：坏帐的可能性及坏帐准备的充分性（须关注具体债务人的偿债能力） 部分短期投资：股价下跌及跌价损失计提的充分性（须关注企业持有的股票及其股价走势）。 部分存货：存货贬值及存货跌价准备的充分性 部分固定资产：尤其是技术含量高的资产；及企业折旧政策。 部分无形资产：新技术的出现带来的加速贬值。 纯粹摊销性的“资产”：包括待摊费用、待处理资产净损失、递延资产等。 第三十九页，共六十页。 预期按高于帐面价值的金额实现的资产 大部分存货：售价普遍高于成本价 部分对外投资:尤其是“成本法”下 部分固定资产:尤其是不动产。 “帐/表”外资产: 已提足折旧但企业仍在使用的固定资产 已销帐的低值易耗品 研究开发成果/投入、广告投入、人力资源 第四十页，共六十页。 3.6.2 损益表及利润分配表综合分析 盈利能力变化分析 盈利分配政策变化分析 第四十一页，共六十页。 （1）利润表项目 一般项目 销售收入； 销售成本； 营业利润（毛利）； 期间费用； 投资收益； 营业外收支； 所得税 第四十二页，共六十页。 专题3 财务报表分析 第一页，共六十页。 3.1 财务分析的需求主体 股东、债权人、