2013年清华大学431金融学综合考研真题.pdfVIP

参考书目： 《金融学》黄达 中国人民大学出版社第2版 《金融市场学》马君璐、陈平 科学出版社 《金融市场学》陈雨露 中国人民大学出版社 《公司理财》罗斯 机械工业出版社 《公司财务》刘力北京大学出版社 综合真题 国际金融学（30分） 1、即期汇率（JPY/USD）：97.3 90天远期汇率（JPY/USD）：95.2 90天美元利率：5% 90天日元利率：2% （1），假如你现有1000美元，比较两种投资方式的收益率：i ：用美元直接投资：ii ：用日元间接投资， 最后将日元换回美元。（假设一年有360天）（10分） （2），简述利率平价理论。目前的情况是否符合利率平价理论？为什么？（10分） （3），目前存在套利机会吗？如果有，应如何操作？当远期汇率为多少时，才不存在套利机会？（10 分） 公司理财（60分） 2、根据以下数据计算公司权益成本和加权品均成本（注意，清华的试卷上就写的“品均成本” ，真让人难 以相信这是清华的卷子）。（30分） 公司β ：1.9 负债和股票价值比：0.4 国库券利率：4% 风险溢价：9% 债券到期收益率：6% 公司所得税税率：25% 3、判断下列说法对错（每题1分），并说明理由（每题7.5分） （1）信用等级高的债券通常支付想对较高的利息。 （2）与可转换债券一样，可赎回债券通常支付较低的利息。 （3）在累积投票制下，错开机制更有利于少数股东。 （4）公司破产时，优先股股东先于次级债权人获得索取权。 投资学（60分）（后面的数据由于时间和监考老师的原因，很遗憾没法抄下来，我只能说下题目大概的 样子了。如果有哪位兄弟记得，欢迎补充完整） 4、根据目前市场上的红利收益率D/P和股息增长率，能够算出股票A、B各自的预期收益率为12%和 15%，各自的β系数为0.8和1.5。目前国库券利率为6%。另外标准普尔500的收益率和方差分别为：**和 **。股票A、B各自的方差分别为**和**。假如目前你持有一组被动型指数组合，你会将这两只股票添加 到组合当中吗？进一步讲，你能达到的夏普比率（Sharpe Ratio）有多大？请解释为什么。（40分） 5、某基金公司和某国市场指数相关系数为1。另外还给了该基金的预期收益率**，国库券利率**，市场 指数收益率**。基于以上分析，该基金隐含的贝塔（implied beta）是多少？（20分） 2013年考研清华大学五道口学院431金融学综合真题回忆 1. 商业银行面临存款准备金短缺时，会首先（） A.向其他银行借贷 B向央行借贷 C收回贷款 D注入资本金 E出售证券 2. 如沪深300指的股价同样变动，则（）股票影响最大 A高价 B低价 C市值最高 D交易量最大 E贝塔值最高 3. 长期投资低市盈率的股票比长期投资高市盈率的回报高，与（）相符。 A成长率 B反向投资策略 C市场有效 D价值投资 E股票分红定价模型 4. 股指期货的交割（） A从不交割 B对指数内每一个股票交割一个单位 C对指数内每一只股票按照指数加权比例分别交割 D根据股指现金交割 5. 政府对金融体系的监管不包括（） A保护众多小储户 B保护金融体系稳定 C减弱银行负的外部性 D保持公众信心