国际金融4外汇市场与外汇交易160517.pptVIP

（5）汇率波动幅度 当市场汇率波动幅度较大时，意味着期权买方在期权到期前掌握有利汇价的机会更多，而期权卖方的风险更大，故卖方要求获得较高的风险补偿。 期权价格与汇率的波动幅度成正向关系，汇率波动幅度越大，期权价格越高；汇率波动幅度越小，期权价格越低。 4. 外汇期权价格的影响因素 外汇期权价格即期权费的表示，通常有两种方法： 以协定价格的百分比表示。 例如，协定价格为1英镑＝1.850 0美元的英镑期权，期权费为协定价格的2%，则1英镑的期权费为0.037美元。 直接以美元金额表示。 例如，协定价格为1瑞士法郎＝0.780 0美元的瑞士法郎期权，期权费为1瑞士法郎＝0.05美元。 5．外汇期权价格的表示 （1）外汇看涨期权的套期保值 购买看涨期权可以对将来要支付的外汇进行套期保值，避免汇率上涨的风险。 （2）外汇看跌期权的套期保值 购买外汇看跌期权可以对将来收进的外汇进行套期保值。 6、外汇期权交易的应用 基本交易策略 (1)买入看涨期权。 如果市场对外汇汇率有牛市预期,为了在外汇汇率上升中寻求收益或避免损失,可以购买外汇看涨期权,从而将损失风险限制在期权费范围之内,而同时享有无限的收益潜力。但是,市场的牛市预期越强,期权买方得到的执行价格就越高。 例：某机构预期欧元会对美元升值,但又不想利用期货