第10章国际业务管理.ppt

第三节：国际贸易融资与国际借贷 我国的银团贷款 起步于20世纪80年代，目前得到广泛发展 利用国际银团贷款项目越来越多，我国银行也参与其中 1997年人行颁布《银团贷款暂行办法》 2007年8月银监会发布《银团贷款业务指引》，基本建立了与国际接轨的银团贷款制度：规则很重要！！ 2008年银团贷款余额9566亿，占公司贷款比例5% 案例:2009年华能国际与中国银行签署总额32亿新元（150亿人民币）的“华能国际新加坡大士公司再融资项目” 牵头行：中国银行；参与行：建设银行 * 第三十页，共五十一页。 第四节：外汇买卖 存在原因： 客户有进行货币兑换的需要； 跨国银行持有的外汇头寸和外汇债权或债务受汇率的变化而导致银行外汇头寸风险； 外汇债权债务风险和对外贸易结算风险。 银行在外汇市场上从两个层次上展开 受客户的需要办理外汇买卖 为平衡外汇头寸、防止外汇风险而在银行同业市场上进行买卖 * 第三十一页，共五十一页。 第四节：外汇买卖 外汇市场与汇率 外汇市场是指由外汇需求和外汇供给双方以及外汇交易中介机构所构成的外汇买卖场所和网络 汇率 一种货币相对于另一种货币的价格之比，它实际上是一国货币用另一种货币表示的价 直接标价法：以外币为基准货币，本币为报价货币，即以一定的单位的外国货币作为基准折算成一定数额的本国货币； 世界上大多数国家采用直接标价法 间接标价法是以一定单位的本国货币为基准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的标价方法。 * 第三十二页，共五十一页。 第四节：外汇买卖 汇率种类 现汇汇率：银行买卖现汇时使用的汇率 买入汇率和卖出汇率：USD1000=RMB6510/6512 现钞汇率：银行买卖外币现钞使用的汇率，需要运送、保管等费用，因此现钞汇率现汇汇率 基本汇率：本国货币与基准货币的汇率，美元 套算汇率：在基本汇率基础上，套算出的对其他货币的利率 即期汇率：目前汇率，用于现货买卖 远期汇率：将来某一时刻利率，用于期货买卖 远期高于即期，二者之差为升水（Premium），反之贴水（Discount） * 第三十三页，共五十一页。 2013.5.14,11:02中国银行外汇报价 * 第三十四页，共五十一页。 第四节：外汇买卖 外汇交易的方式 现货交易（Spot）:以及其外汇市场价格成交，并在成交后的第2个营业日交割的外汇交易 甲乙按即期1USD=610RMB达成现货交易，金额100wUSD，第三天甲将100wUSD给乙，乙给甲61000wRMB给甲 远期交易（Forward）:签订远期合同，在未来约定日期进行外汇交割 目的：避免汇率波动、平衡外汇头寸、赚取汇率差价 日期：双方商定 固定交割日：按合同规定日，延误者支付利息和罚金 择期交割：约定某一时日交割 * 第三十五页，共五十一页。 第四节：外汇买卖 外汇交易的方式 远期交易的报价 直接远期报价：远期汇率=即期+升水或-贴水 掉期率报价：以即期和远期汇率的差额作为报价，通常以此报价 低/高，表示基本货币升水，远期汇率+；反则反是 如银行用掉期率报出远期英镑价格 Spot:USD1.5640/60 30-day4/6表示30天远期汇率USD1.5644/1.5666 60-day20/15表示60天远期汇率USD1.5620/1.5645 无保证金，风险较大：银行通常做反向交易或要求客户抵押 * 第三十六页，共五十一页。 第四节：外汇买卖 外汇期货交易 在有形的外汇交易市场上，由清算所（clear house）向下属清算机构（clearing firm）或经纪人，以公开竞价的方式进行具有标准合同金额和清算日期的远期外汇买卖 与远期交易在交割时间、合同形式等方面极为相似，但是，在具体运作上，有的特点： 有具体的市场，比如国际货币市场和伦敦金融期货交易所等 是一种固定的、标准化的形式，而非通过协商确定 买方只报买价，卖方只报卖价，并由交易所确定每日限价 外汇期货远期和约大多很少交割 买卖双方无直接合同责任关系，买卖双方与清算所有合同责任关系 * 第三十七页，共五十一页。 第四节：外汇买卖 外汇期货交易 虽有保证金，但外汇期货风险依然巨大，需进行风险管理 例如美国某银行买入一份英镑期货，面值62500英镑，交保证金，即期汇率1GBP=2USD 若营业日1汇率1GBP=2.001USD,营业日2汇率1GBP=1.9USD 营业日1：收益62500*（2.001-2）=62.5USD 营业日2：损失62500*（1.9-2.001）=-6312.5USD * 第三十八页，共五十一页。 第四节：外汇买卖 外汇期权交易 买卖远期外汇权利的交易，卖方和买方在规定的时期内按双方商定的条件，比如一定的汇率，购买或出售指定数量的外汇 在行市有利于买方时，买方将买入看涨期权，