第六章长期筹资方式.pptVIP

（二）发行公司债券的资格与条件 发行债券的资格 股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司 发行债券的条件 股份有限公司的净资产额不低于人民币30O0万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。 累计债券总额不超过公司净资产的40％。 最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。 筹集的资金投向符合国家产业政策。 债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。 国务院规定的其他条件。 第三十页，共六十六页。 （三）债券的信用评级 AAA:最高级债券，其还本付息能力最强，投资风险最低。 AA:有很强的偿本付息能力,但保证程度略低,投资风险略高于AAA级. A：有较强的付息还本能力，但可能受环境和经济条件的不利影响。 BBB：有足够的付息偿本能力，但经济条件或环境的不利变化可能导致偿付能力的削弱。 BB：债券本息的支付能力有限，具有一定的投资风险； B：投机性债券，风险较高。 CCC：表示完全投机性债券，风险很高。 CC：投机性最大的债券，风险最高。 C：最低级债券，一般表示未能付息的收益债券。 第三十一页，共六十六页。 （四）债券的偿还和赎回 债券偿还方式 到期偿还、期中偿还和展期偿还 期中偿还又分部分偿还和全额偿还 定时偿还和随时偿还 抽签偿还和买入注销 第三十二页，共六十六页。 债券赎回 赎