2023-2025年并购基金行业调研与市场分析报告.pdf

2023-2025年并购基金行业调研与市场分析报告 汇报人 ：李佳琪 时间 ：2022-12-21 目 录 1 . 行业发展概述 2 .行业环境分析 CONTENT 3 .行业现状分析 4 .行业格局及趋势 PART 01 行业发展概述 行业定义 定义 并购基金是一类以投资经济回报为基础运营 目标的私募股权投资基金 ，依据 《中华人民共和国合伙企业法》、 《中华人民共和国证券投资基金法》等法 律法规以非公开方式向合格投资者募集 ，其基金份额的申购、交易与赎回均 由基金管理人私下与投资者协商进行。与创业投资基金不同，并购基金通常 会对 目标企业进行控股或大比例参股 ，并在此后深度影响企业运营 ，甚至是 重组改造企业后再对股权进行出售以获取收益。根据投资策略的不同，并购 基金可以分为参股型并购基金与控股型并购基金。按参与的交易金额计 ，参 股型并购基金在近三年中国并购基金市场中的占比约70%。 特点 产业链上游 并购基金行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸 ，逐渐进军原材料生产领域 ，以 规避高额进 口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外 ，伴随着上游原料生产企业的重 组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高 ，并购基金行业上游原材料供应有望 朝着专业化和规模化的方向继续发展 ，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。 产业链中游 并购基金行业中游企业原材料大部分依靠进 口，主要原因是下游消费终端为保障科研 成果 ，对行业产品的质量稳定性要求较高 ，因此 ，中游科研用制备厂商更倾向于选择 仪器先进、供应链稳定的进 口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影 响。由于并购基金企业的产品毛利较高 ，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生 重大影响。 产业链下游 并购基金行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单 价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升 ，中国行 业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加 ，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广 阔的应用空间。 PART 02 行业环境分析 行业政策环境1 国务院 《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》 根据2015年国务院 《政府工作报告》的部署 ，以为大众创业、万众 创新扫除障碍搭建平台为核心理念 ，该政策推出了财政资金支持、 人民银行、银保监会、证监会、外汇局 所得税税收抵免等扶持性政策与激励措施 ，反映了国家对创业产业 发展与并购的关注及大力支持 ，从资产端驱动了并购基金市场的发 展 《关于规范金融机构资产管理业务的指导