财富管理资产配置是核心.pptVIP

美林投资时钟 是一种将经济周期与资产和行业轮动联系起来的方法。投资时钟的分析框架有助于投资者识别经济中的重要拐点，从周期的变换中获利。 3.3.4 资产配置调整的重要依据之一——美林时钟 股票 周期性增长 大宗商品 周期性价值 债券 防御性增长 现金 防御性价值 可 选 消 费 品 石油和天燃气 IT与基础原材料 医药与常用消费品 电信 工业 金融 公用事业 增长复苏 通胀上升 增长放缓 通胀回落 复苏 过热 通货再膨胀 滞涨 第二十二页，共三十页。 3.4 途径也很重要——自上而下细化方案 根据经济趋势，选择合适的投资标的也很重要。不仅要确定方向，也要考虑投资的先后顺序。 30% 20% 30% 20% 占比 商品期货 （铜or橡胶） PE基金 （创投or地产） 10% 多数股票 偏股基金 （金融0r消费） 融资类信托 （房地产or艺术品） 40% 量化投资产品 （期现or阿尔法） 股权质押信托 30% 货币基金 （广发or博时） 定期理财产品 （银行or资管） 20% 第二十三页，共三十页。 * * 主要内容 1、为什么要进行财富管理 2、财富管理VS证券投资 3、如何进行有效的财富管理 4、我们能为客户做什么？ 主要内容 第二十四页，共三十页。 * 4.1 券商财富管理的特色 对比要素 银行、信托 申银万国 投资服务 侧重保本、低风险 侧重创新、多重金融工具综合使用 融资服务 各类间接融资形式 多样化直接及间接融资 产品能力 重在筛选 重在设计 服务重心 日常沟通与营销 信息与专业咨询 高端优势 客户长期依赖性 综合金融服务和定制能力 第二十五页，共三十页。 * 强大分析师团队 多层次机构客户资源 多元第三方合作伙伴 专业企业顾问团队 专属、专业的顾问式服务产品 4.2申万研究投资顾问业务特色 第二十六页，共三十页。 业务平台处于核心位置——整合资源，满足需求 业务管理 产品与研究 服务 投资顾问/ 客户服务 帐户处理 交易服务 清算托管 数据汇总 政策制定 资产配置 投资组合 品种推荐 路演推广 专项培训 投资建议 投资方案 产品比较 报价 风险警示 研究和产品 供应者 供应者1 供应者2 供应者3 客户 4.3 综合的财富管理平台 第二十七页，共三十页。 * 4.4 实施全程式、标准化服务流程——5+4 寻找合格 目标客户 了解客户 需求与偏好 提出规划 与建议 协助执行 定期回顾 与修订 客户风险测评 理财规划 投资建议 回顾与评估 第二十八页，共三十页。 申万研究 申万研究 申万研究 申万研究 申万研究 申万研究 申万研究 申万研究 申万研究 申万研究 财富管理，资产配置是核心 申万研究 财富管理中心 第一页，共三十页。 * * 主要内容 1、为什么要进行财富管理 2、财富管理VS证券投资 3、如何进行有效的财富管理 4、我们能为客户做什么？ 主要内容 第二页，共三十页。 * * 养老 / 退休 Life Cycle Management 子女教育 子女创业 财产转移 及赠与 安家 0 30 55 第三代 教育 经营理财 退休 第二代 0 30 55 70 教育 经营理财 退休 赠与/遗产/医疗 创业理财 退休 0 30 55 70 第一代 赠与/遗产/医疗 1.1 财富管理是人生的必修课 第三页，共三十页。 1.2 财富管理使您安然无忧 收入 incoming 财富 wealth 10 50 30 40 60 20 70 80 90 100 10 50 30 40 60 20 70 80 90 100 积累财富 整固 财富 消耗财富 积累财富 整固 财富 消耗财富 年龄 年龄 在整个生命周期内进行财富管理，让理财成为一种习惯。 第四页，共三十页。 1.2 理财规划因时而变 童年 青年 中年 成人、结婚、发展事业 退休前 退休生活 保障家庭 建立财富基础 财富增值 保障资产 享受计划成果 建立现金储蓄、日常应急使用 风险管理：保险计划（人寿、财产保险） 养成定期的储蓄习惯 债务管理：买车买房 订立子女教育基金 建立退休目标 投资管理：资产 保值增值 减轻负债 组合投资 遗嘱，继承安排 增值理财工具 降低投资风险 10 50 30 40 60 20 70 80 85 0 年龄 财富 第五页，共三十页。 1.3 不进行财富管理的后果 按2011年通胀率为6%计算，十年后最初投入的100元仅剩73元。 按2012年上半年通胀率为3.3%计算，银行存款仍在贬值。 数据来源：申万研究 100元若存放在银行，十年总收益约50%，即150元，但是： 考虑通胀后的实际价值是97元 大米今天3元/斤，十年前1元/斤 ，涨幅300% 一升93号汽油今天是7元，十年前是2.7元，涨幅260