第六章理财规划计算工具与方法.pptVIP

利率小结 复利条件下，利率按度量期计息次数多少分为有效利率与名义利率，计算与决策中需要仔细分辨并通过“等价公式”进行换算。 中国理财产品常常告知年化预期收益率。 第三十页，共七十六页。 复利 复利现值 复利终值 第三十一页，共七十六页。 复利现值(PV) 的计算 PV = FV 其中， PV为现值（期初投入价值）； FV为终值（期末投入价值）； r为利率、投资报酬率等； n为期数 ; 为复利现值系数/现值 利率因子. 。 第三十二页，共七十六页。 查表法 通过复利现值系数表迅速求出复利现值 教材200页附上基本的复利现值系数表 但当利率复杂或期数更多时，该表有局限 第三十三页，共七十六页。 【例1】 刘老根20年后退休，准备退休金100万元，年收益率10%，则现在需要准备多少专项投资？ 查复利现值系数表，其现值系数为0.149, ＰＶ　＝ 0.149 ×１００　＝　 14.9万元） 第三十四页，共七十六页。 复利终值(FV)的计算 FV = PV 其中， FV为终值，即本利和； PV为现值，即本金； r为利率、投资报酬率等； n为期数 ; 为复利终值系数/终值 利率因子. 第三十五页，共七十六页。 查表法(表在教材198-199） 通过复利终值系数表迅速求出复利终值 但当利率复杂或期数更多时，该表有局限 第三十六页，共七十六页。 【例２】 和绅存100万，利率3%，为期3年，则到期本利和为多少？ 查复利终值系数表，其终值系数为1.093, ＦＶ　＝　１００ × 1.093 　　　＝　109.3（万） 第三十七页，共七十六页。 【例3 】 刘小姐购买了面值为10000元的国库券，该国库券每年计息4次，票面利率为6%，如果投资3年，刘小姐可以达到多少累积值？ 第三十八页，共七十六页。 解：先判断案例中的利率形式。6%是一年的名义利率，一季的有效利率应为1.5%。 投资3年复利12次。 = 10000× =11956.2（元） 即刘小姐投资国库券3年可以累积11956.2元。 第三十九页，共七十六页。 【例4】 富兰克林死于1790年。他在自己的遗嘱中写到，他将分别向波士顿和费城捐赠1000美元。捐款将于他死后200年赠出。1990年时，付给费城的捐款已经变成200万，而给波士顿的已达到450万。试计算两者的投资回报率。 第四十页，共七十六页。 解：这是一个有趣的复利问题。 对于费城， 2，000，000 = 1000 i = 3.87% 对于波士顿， 4，500，000 = 1000 i = 4.3% 第四十一页，共七十六页。 复利计算方法小结 查表法 公式法 财务专用计算器法 财务Excel法（待讲） 第四十二页，共七十六页。 年金 年金的概念与分类 现值系数 终值系数 有关案例 非标准期年金的处理 第四十三页，共七十六页。 年金源自于自由市场经济比较发达的国家，是一种属于企业雇主自愿建立的员工福利计划。即由企业退休金计划提供的养老金。 其实质是以延期支付方式存在的职工劳动报酬的一部分或者是职工分享企业利润的一部分。 第四十四页，共七十六页。 企业年金，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上， 自愿建立的补充养老保险制度。 《企业年金试行办法》已于2003年12月30日经劳动和社会保障部第7次部务会议通过，自2004年5月1日起施行。 第四十五页，共七十六页。 年金的概念与分类 年金：一系列按照相等时间间隔支付的款项（一组相等金额的现金流）． 年金小例：缴学费;领工资 1 2 3 4 5 6 第四十六页，共七十六页。 年金的分类 年金常作如下分类: (1)普通年金(期末支付) (2)即付年金(期初支付) (3)递延年金 （年金并非在当年发生，而是在m年后的每年年末发生的等额年金） (4)永续年金（永无到期日的一组稳定现金流） 第四十七页，共七十六页。 年金图示 普通年金 即付年金 递延年金 永续年金 第四十八页，共七十六页。 普通年金现值系数 年金的所有付款在付款期开始（即时点0）时的现值之和称为年金现值系数，用符号 来表示。 第四十九页，共七十六页。 普通年金现值系数 = + + … +