上海汽车财务分析.pptxVIP

会计学1上海汽车财务分析 一、公司基本状况简介上海汽车集团股份有限公司是于1997年8月由上海汽车工业集团总公司独家发起设立的股份有限公司。上海汽车集团股份有限公司是一家以汽车制造业和金融业为主要业务的公司。公司主营汽车整车，变速箱、底盘、弹簧、散热器、车灯、制动器、转向机等汽车零部件。2010年公司在全球汽车行业的销量排名达到第8位，也是国内首家年销量突破300万辆的整车大集团。第1页/共28页 上海汽车的股权结构第2页/共28页 上海汽车股本的扩张2010年，公司定向增发9亿股，募集资金人民币100亿，用于自主品牌乘用车投资项目，自主品牌商用车投资项目，双离合器自动变速器总成项目，技术中心建设二期项目。2011年，公司定向增发17.28亿股，募集资金人民币300亿，用于收购华域汽车、东华实业、上汽北京、上汽韩国、通用韩国等20多家公司的股权。至此，上海汽车实现整体上市，维持原股票代码不变，股票名称改为上汽集团。第3页/共28页 二、公司财务数据分析资产负债表（单位：百万元）时间2007年12月2008年12月2009年12月2010年12月2011年12月流动资产54,57455,97174,491145,541191,232固定资产17,44614,00514,65028,49336,691非流动资产47,24051,88563,66683,300127,400资产合计101,815107,856138,158228,842318,633流动负债48,69055,12079,757132,265162,512非流动负债10,11814,19911,63714,82823,004负债合计58,80969,31991,394147,093185,516所有者权益43,00638,53646,76481,748133,116第4页/共28页 二、公司财务数据分析利润表（单位：百万元）时间2007年12月2008年12月2009年12月2010年12月2011年12月营业收入104,083105,405138,875312,485433,095营业成本89,52893,235121,227251,902351,870营业利润5,574-9698,43127,00541,697营业外收入353514302411685营业外支出7725136732354利润总额5,850-4808,59726,68442,028所得税费用4423694893,8517,038净利润5,408-8508,10822,83234,989基本每股收益0.710.101.011.611.83第5页/共28页 二、公司财务数据分析现金流量表（单位：百万元）时间2007年12月2008年12月2009年12月2010年12月2011年12月经营活动现金流入118,919137,668187,388389,879526,421经营活动现金流出118,544125,998165,815364,905506,211经营活动产生的现金流量净额37511,66921,57224,97420,209投资活动现金流入24,94929,65626,87851,97735,048投资活动现金流出29,81933,89239,16358,90740,050投资活动产生的现金流量净额-4,870-4,236-12,285-6,930-5,001筹资活动现金流入12,90813,4594,71417,91012,161筹资活动现金流出6,18214,3098,86810,43528,287筹资活动产生的现金流量净额6,726-850-4,1537,475-16,125期末现金及现金等价物余额14,41120,76725,90751,38459,527第6页/共28页 偿债能力分析第7页/共28页 短期偿债能力一般认为流动比率以2为佳，速运比率以1为佳，汽车行业近些年来流动比率在1.1左右，速运比率在0.9左右，上海汽车的流动比率略低于行业平均值，速动比率略高于行业平均值从数据来看，公司的短期偿债能力稍差，但考虑到公司对汽车市场总需求，公司汽车年销售量的预测较为准确，公司存货积压程度低，因此认为公司的短期偿债能力不存在较大问题。第8页/共28页 偿债能力分析第9页/共28页 长期偿债能力公司的资产负债率总体处于较高的水平，长期偿债能力相对较差，在2009年之前出现一定的恶化，2009年之后有好转的迹象。公司于2010年募集资金100亿，在一定程度上增强了长期偿债能力。公司于2011年定向增发，并入价值300亿的优质资产，提高了公司的偿债能力，预期在优质资产的带动下，公司的偿债能力会不断提高。第10页/共28页 营运能力分析第11页/共28页 营运能力分析公司的流动资产周转率、固定资产周