财务管理教案-财务分析与评价.docVIP

第 PAGE 1 页 共 NUMPAGES 5 页 财务分析与评价 学习指导 一、学习提纲 第一节财务分析与评价概述 一、财务分析与评价的作用 二、财务分析的目的 (一)评价企业的偿债能力 (二)评价企业的资产管理水平 (三)评价企业的获利能力 (四)评价企业的发展能力 三、财务分析的基础 （一）资产负债表 （二）利润表 （三）现金流量表 四、财务分析的种类 (一)按财务分析的主体不同可分为内部分析和外部分析 1.内部分析是企业内部管理部门对本企业的生产经营过程、财务状况所进行的分析。 2.外部分析是企业外部的利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析。 (二)按财务分析的对象不同可分为资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析 1.资产负债表分析是以资产负债表为对象所进行的财务分析。 2.利润表分析是以利润表为对象进行的财务分析。 3.现金流量表分析是以现金流量表为对象进行的财务分析。 (三)按财务分析的方法不同可分为比率分析法和比较分析法 1.比率分析法。 2.比较分析法。 (四)按财务分析的目的不同,可分为偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和综合分析等 五、财务分析的程序 (—)确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料 (二)选择适当的分析方法进行对比，作出评价 (三)进行因素分析，抓住主要矛盾 (四)为作出经济决策，提供各种建议 第二节主要财务指标分析与评价 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 1.流动比率。 2.速动比率。 3.现金比率。 4.现金流量比率。 5.到期债务本息偿付比率。 （二）长期偿债能力分析 1.资产负债率。 2.股东权益比率与权益乘数。 3.负债股权比率与有形净值债务率。 4.偿债保障比率。 5.利息保障倍数与现金利息保障倍数。 （三）影响企业偿债能力的其他因素 1.或有负债。 2.担保责任。 3.租赁活动。 4.可动用的银行贷款指标。 二、营运能力分析 （一）存货周转率 （二）应收账周转率 （三）流动资产周转率 （四）固定资产周转率 （五）总资产周转率 三、盈利能力分析 （一）资产报酬率 （二）股东权益报酬率 （三）销售毛利率与销售净利率 1.销售毛利率。 2.销售净利率。 （四）成本费用净利率 （五）每股利润与每股现金流量 1.每股利润。 2.每股现金流量。 （六）每股股利与股利发放率 1.每股股利。 2.股利发放率。 （七）每股净资产 （八）市盈率 四、发展能力分析 （一）比较财务报表 （二）比较百分比财务报表 （三）比较财务比率 （四）图解法 ★第三节综合财务分析与评价 一、综合财务分析特点与目的 （一）综合财务分析特点 （二）综合财务分析目的 二、综合财务分析方法 (一)财务比率综合评分法 1.选定评价企业财务状况的财务比率。 2.根据各项财务比率的重要程度，确定其标准评分值，即重要性系数。 3.规定各项财务比率评分值的上限和下限，即最高评分值和最低评分值。 4.确定各项财务比率的标准值。 5.计算企业在一定时期各项财务比率的实际值。 6.计算出各项财务比率实际值与标准值的比率，即关系比率。 7.计算出各项财务比率的实际得分。 (二)杜邦分析法 1.股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系。 2.资产报酬率与销售净利率及总资产周转率之间的关系。 3.销售净利率与净利润及销售收入之间的关系。 4.总资产周转率与销售收入及平均资产总额之间的关系。 财务分析报告 一、财务分析报告内容 （一）财务分析报告概念 （二）财务分析报告内容 1.企业基本情况； 2.企业分析期的主要经营业绩； 3.企业分析期的主要财务指标分析评价； 4.企业分析期存在的主要问题； 5.企业分析期的重大事项分析说明； 6.建议和措施； 7.其他需要分析说明的问题。 二、财务分析报告撰写要求 （一）要明确报告阅读的对象及报告分析的范围 （二）了解报告阅读者需求的信息 （三）报告写作前要有一个清晰的框架和分析思路 （四）财务分析报告一定要与企业经营业务紧密结合，深刻领会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存在的问题 （五）恰当运用财务分析方法，注意财务数据和指标的准确性及其钩稽关系 （六）分析过程中应注意的其它问题 1.对企业近期重大决策和发展方向准确把握。在分析中还应尽可能立足当前，瞄准未来，以使财务分析报告发挥“导航器”作用。 2.财务人员应多了解国家宏观经济环境、同行业竞争对手资料。因为，企业最终面对的是复杂多变的市场。在这个大市场里，任何宏观经济环境的变化或行业竞争对手政策的改变，都会或多或少地影响着公司的竞争力，甚至决定着公司的命运。 3.不要轻意下结论。财务分析人员在报告中的所有结论性词语对报告阅读者的影响相当之大，如果财务人员在分析中草率地下结论，很可能形成误导。 4