财务管理教案-财务分析.docVIP

PAGE PAGE 7 第一节 财务分析概述 一、财务分析的概念 财务分析包括广义和狭义的定义。广义的财务分析是利用企业财务信息，对企业的整体与局部、历史与未来、短期与长期进行比较，以揭示企业现实价值和预测企业未来价值为目的的分析与评价。狭义的财务分析是指借助于企业财务报表及一系列财务指标，以历史财务信息为基础，以揭示企业现实价值为主要目的的分析。 二、财务分析的目的 1、为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观决策等提供依据，即为管理决策提供依据。 2、为企业经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据，即为监督评价企业提供依据。 3、了解企业的财务状况，有利于企业改进财务状况。 三、财务分析的内容 财务分析的主要内容包括企业偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析和财务状况发展趋势的综合分析。 四、财务分析的基本程序 1．明确财务分析的目的 2．确定财务分析范围 3．收集有关分析资料 4. 确定分析标准 5．选择分析方法 6．做出分析结论 第二节 财务分析的基本方法 一、比较分析法 1、绝对数的比较分析。 1)与计划(或目标、定额)相比较，了解实际完成计划、定额的情况； 2)与前期相比较，了解分析指标的发展趋势： 3)与历史最好水平相比较，了解本期与历史最好水平的差距； 4)与国内外同行业先进水平相比较，了解本企业与国内外同行业先进水平的差距. 5)与主要竞争对手比较，了解本企业与竞争对手的差距 2、相对数的比较分析． 在运用比较分析法时，应注意指标的相关性，分析的指标在性质上是同类的 ,还应注意指标的可比性 : 1）计算口径一致，即相比较的财务指标所包括的内容、范围是一致的； 2）时间长度一致，即相比较的财务指标应当是相同时间段，相同时间长度的结果； 3）计算方法和计量标准一致； 4）企业类型、经营规模及经营范围大体一致 二、比率分析法 1、结构比率分析． 2、相关比率分析． 3、效率比率分析 运用比率分析法来评价企业的财务状况和经营成果十分有效，分析者可以从复杂的经济信息中超脱出来，关注企业财务方面的相互关系，因此在实践中广为应用．比率分析法从出现至今，经历了一个不断发展和完善的过程，由最初仅为债权人分析企业短期偿债能力，发展到今天全方位、多视角的财务指标体系，显示出比率分析法在财务分析中的重要地位．财务比率的分析比较有三个维度： 1)纵向比较：它具有“时间序列分析”的特点，即将企业当年的财务比率同历年来的同一比率作比较，以便对这一比率的变化情况作出判断。 2)横向比较：即将本企业的财务比率与同一时期同行业其他企业的财务比率作比较，以便对本企业在市场竞争中所处的地位有一个更深入的了解。 3)标准比率比较：所谓标准比率乃是指一般正常情况的经验比率。 三、趋势分析法 趋势分析法是将连续两期以上财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。具体运用主要有以下三种： 重要财务指标的比较 会计报表金额的比较 会计报表构成的比较 趋势分析与比较分析的区别在于前者不采用环比的方式，而是将连续多年的会计报表中的某些重要项目(如销售收入、销货成本和税后利润等)的数据集中在一起，同基年的相应数据作百分率比较。很显然，这种报表分析技巧对于揭示企业在若干年内经营活动和财务状况的变化趋势特别有用。对会计报表进行趋势分析，具体涉及以下骤： 第一，选定某一会计年度为基年； 第二，设基年会计报表中各个项目或若干重要项目的余额为100％； 第三．将以后各年度的会计报表中相同项目的数据按基年项目数的百分率来列示，即用非基年项目的余额去除以基年相应项目的余额，然后再乘以100％。 四、因素分析法 因素分析法，又称连环替代法，是指在分析某一因素变化时，假定其他因素不变，分别测定各个因素变化对分析指标的影响程度的计算方法．因素分析法的基本特点是：在有两个以上因素存在着相互联系的制约关系时(具体表现为构成经济指标的各因素之间存在相乘或相除的关系)，对于一个经济指标发生变化，为了确定各个因素的影响程度，首先要以基期指标为基础，把各个因素的基期数按一定顺序依次地以实际数来代替，每代替一个就得出一个新结果． 运用因素分析法的关键是建立经济指标与各因素之间的关系，而且只有是乘积关系的数学表达式运用因素分析法才有意义，如果是代数和形式的数学表达式，则应通过引入指标将其转化为乘积形式的数学表达式，再用因素分析法进行分析． 第