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外汇与外汇汇率1.1 外汇1.2 外汇汇率1.3 汇率的决定与变动1.4 汇率变动的经济影响1.5 人民币汇率第一页，共六十三页。动态外汇外汇静态外汇1.1 外汇(Foreign Exchange)1、外汇的含义国际汇兑（外汇的渊源）广义：各国外汇管制中所称外汇，包括可用作国际清偿的支付手段和外币资产（普遍意义的外汇）狭义：以外币表示的、可用于国际结算的支付手段第二页，共六十三页。1.1 外汇(Foreign Exchange)我国的外汇定义 按照1997年1月14日修订的《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。具体包括五大类：外国货币（包括纸币、铸币）外币支付凭证（包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）外币有价证券（包括政府债券、公司债券、股票等）特别提款权、欧洲货币单位（现为欧元）其他外汇资产第三页，共六十三页。1.1 外汇(Foreign Exchange)2、外汇的特征外币性 即外汇必须是以外国货币来表示。这是外汇的基本特点 。 自由兑换性 一种货币要成为外汇，还必须能够自由兑换成其他货币或其他货币表示的金融资产。 普遍接受性和可偿付性 一种货币要成为外汇，除了能自由兑换外，还必须被各国所普遍接受和运用；可偿付性即这种外币资产能够保证得到偿付。 第四页，共六十三页。国家或地区货币符号ISO标准代码中国人民币元RMB￥CNY香港港元HK$HKD美国美元$USD日本日元￥JPY德国德国马克DMDEM法国法国法郎FFFRF欧元区欧元€EUR瑞典瑞典克朗SKrSEK瑞士瑞士法郎SFCHF英国英镑￡GBP第五页，共六十三页。自由外汇可否自由兑换外汇记账外汇贸易外汇外汇来源非贸易外汇即期外汇交割日期远期外汇1.1 外汇(Foreign Exchange)3、外汇的分类第六页，共六十三页。1.2 外汇汇率(Foreign Exchange Rate)汇率的概念汇率的标价方法汇率的种类第七页，共六十三页。1.2 外汇汇率(Foreign Exchange Rate)1、汇率的概念外汇汇率，又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价；也可以说是以一种货币表示的另一种货币的价格。外汇是可以在国际上自由兑换、自由买卖的资产，也是一种特殊商品；汇率就是这种特殊商品的“特殊价格”。它反映一国货币的对外价值。第八页，共六十三页。1.2 外汇汇率(Foreign Exchange Rate)2、汇率的标价方法折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪一种货币作为标准，即是以本国货币表示外国货币的价格，还是以外国货币表示本国货币的价格。这样就产生了不同的标价方法。直接标价法（Direct Quotation System）间接标价法（Indirect Quotation System）美元标价法（U.S. Dollar Quotation System） 第九页，共六十三页。直接标价法指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折算成若干单位本国货币来表示汇率的方法。在直接标价法下，以本国货币表示出外国货币的价格。也就是说，外国货币为标准货币，本国货币为计价货币，即：外币1=本币X绝大多数国家采用直接标价法在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。 例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 8.2014 月末：USD1=CNY 8.2200 说明美元币值上升，人民币币值下跌。 第十页，共六十三页。间接标价法指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示汇率的方法。 在间接标价法下，以外国货币表示出本国货币的价格。即：本币1=外币X英国和美国、欧元采用间接标价法在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。 第十一页，共六十三页。美元标价法指以一定单位的美元折成若干数量的各国货币来表示各国货币汇率的方法。从50年代起，世界主要外汇市场开始采用美元标价法，目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。其特点是：美元的单位（一般是一美元）始终不变，美元与其他货币的比值是通过其他货币量的变化体现出来的。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为： USD1=HKD7.7540，USD1=JPY 118.56在美元标价法下，若本币数额上涨，说明美元升值、汇率上涨，而本币相对美元贬值、汇率下跌。反之亦然。 第十二页，共六十三页。1.2 外汇汇率(Foreign Exchange Rate) 3、汇率的种类买入汇率与卖出汇率现钞汇率与现汇汇率汇率种类电汇