山东墨龙业绩归因与盈余管理“复合式”操纵研究.pdfVIP

山东墨龙业绩归因与盈余管理 “复合式”操纵研究 摘 要 随着当前知识信息时代的来临，人们对获取信息的有效性和及时性要求逐步提 高。在上市公司财务报告中，业绩信息主要以两个形式披露：一是以利润信息为主 的财务数字；二是指对财务数字变动的文字解释，称为业绩归因。由于会计利润的 可操作性和信息披露制度的不完备，上市公司采取盈余管理手段操纵会计利润的行 为屡见不鲜。为了使修饰后的业绩具有说服力，管理层并不会据实以告，而是采取 自利性业绩归因行为对其掩饰和美化，即管理者将绩优更多地归于自身努力，而将 绩差更多地归咎为外界的不可控因素，同时，盈余管理也强化了管理者业绩归因的 自利性程度。这种 “复合式”操纵的手段更为隐蔽，二者互相促进、彼此加强，会 严重损害信息披露质量，误导投资者判断。因此，盈余管理与业绩归因双重操纵的 行为是个值得研究的问题。 ST类企业是盈余管理高发的重点区域，因此本文选择研究近几年面临退市危机 的山东墨龙业绩操纵手段作为例证，总结出该公司在内外部经营困境的重压下，业 绩归因与盈余管理 “复合式”操纵行为的具体理论路径。并利用案例研究更加具体、 形象和生动的优势，展现典型的业绩归因与盈余管理行为之间的联动关系。研究发 现，该公司存在退市风险时，同时采取真实盈余管理和应计盈余管理措施操纵利润， 但却在业绩归因时没有提及，而是将业绩变动的原因解释为原材料价格波动、研发 创新、调整销售策略等的对利润贡献轻微的因素上，以之隐藏山东墨龙的盈余管理 行为。此外，该公司甚至存在数次滞后信息披露现象，导致会计信息失真，严重损 害中小股东的利益。最后，本文结合山东墨龙业绩归因与盈余管理情况，就公司内 部治理、法律法规及外部监督等方面提出相应建议，以期能够在一定程度上提高相 关各方对该行为的认识。 关键词：业绩归因；盈余管理；非财务信息；山东墨龙 I 目 录 摘 要I AbstractII 第一章 绪论1 一、研究背景与研究意义1 （一）研究背景1 （二）研究意义2 二、文献综述3 （一）关于业绩归因的研究3 （二）关于盈余管理的研究4 （三）关于业绩归因与盈余管理双重操纵的研究5 （四）文献评述6 三、研究内容与研究方法6 （一）研究内容6 （二）研究方法7 四、创新之处8 第二章 相关概念及理论基础9 一、相关概念9 （一）盈余管理9 （二）业绩归因9 （三）非财务信息9 二、理论基础9 （一）归因理论9 （二）信息不对称理论10 （三）委托代理理论10 三、理论分析11 （一）盈余管理催生自利性业绩归因11 （二）自利性业绩归因掩饰盈余操纵12 （三）山东墨龙 “复合式”业绩操纵12 第三章 案例描述14 一、山东墨龙公司简介14 二、山东墨龙行业环境15 （一）行业竞争加剧15 （二）产品技术精度要求高15 （三）需求有所下降15 三、基本财务状况16 第四章 公司业绩归因行为分析18 一、业绩归因与盈余管理行为动因18 （一）规避退市风险18 IV