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2022 储能需求端全产业链分析 随着全球碳中和进程加快，新能源发电占比逐渐增多，储能重要性凸显。现 阶段，经济性或为抑制储能放量关键因素。因此，我们在本章节对不同情景下储 能经济性进行测算，以对欧洲、美国储能装机是否源自自发性需求进行研判，并 探寻中国储能迎来内生需求时间节点，进而为美国、欧洲、中国储能未来需求测 算提供依据。 我们以单位净电价 （注：我们将上网价格与充电价格的差值定义为单位净电 价）与储能系统价格为关键变量，分别对每日一充一放、两充两放情景下储能经 济性进行测算，测算结果如下表 （关键假设：储能系统配储时长为 2h，循环寿 命 6000 次，年运行天数 300 天）。 在一充一放情景下，当系统价格在 1.7 元/Wh 及以下，单位净电价在 0.7 元/kWh 及以上时，电化学储能系统将普遍具备较佳经济性。若能实现每日两充 两放，则系统价格在 1.9 元/Wh 及以下，单位净电价在 0.6 元/Wh 及以上时，便 可具备经济性。 目前，海外因电价峰谷价差较大、电价平均水平高、补贴支持力度大，即使 储能系统价格较高，亦可实现经济效益。对于中国，因电价较低、峰谷价差不足、 补贴力度小等因素，储能经济性仍较差，储能市场化应用仍在探索阶段。2021 年以来，中国对于新型储能支持力度逐渐加大，通过多方面政策完善储能商业模 式 （拉大峰谷价差、支持电化学储能参与调峰辅助服务、探索将电网替代型储能 设施成本纳入输配电价回收、研究建立电网侧独立储能电站容量电价机制、免除 向电网送电的独立储能电站输配电价和政府性基金及附加、地方政府对分布式储 能进行补贴等），以此促进储能经济性，助其尽快实现市场化发展。 除商业模式不完善外，储能系统成本高、利用小时数不足为储能经济效益差 的主要瓶颈。我们预计随关键原材料价格边际下行，储能系统成本将逐渐降低； 利用小时数问题，则将伴随商业模式完善、储能市场主体地位被确认等，逐渐解 决。 对于采用两部制电价的工商业用户，储能可助其实现峰谷价差套利的同时， 降低最大需量，实现多元化经济收益。根据我们测算，对于成本为 1.5 元/Wh 的 储能系统，若能同时实现峰谷价差套利+需量费用管理，IRR 可超过 10%，经济效 益极佳。 对于参与调频辅助服务市场的机组，其收益按照调节里程测算，故我们对调 频储能单位里程成本测算。核心假设如下：储能功率为 1MW，配储时长 0.5 小时， 系统单位成本为 3 元/Wh，电池使用寿命为 5 年，年运维费用为初始投资 1%，储 能调频响应时间为 1.8 分钟，间隔时间 2 分钟，调频出力系数为 0.8，年运行数 300 天，贴现率为 8%。在我们假设条件下，测算得出调频储能里程成本约为 4.58 元/MW。 目前，全国辅助服务市场已渐趋成熟，按效果付费、“谁收益谁承担”等模 式逐渐普及，调频储能已有较大获益空间。以湖北省为例，其调频里程补偿=调 节里程*综合调频性能指标（KP）*出清价格*调节系数，其中，综合调频性能指 标（KP）=调节速率（K1）*调节精度（K2）*调节时间（K3），上限为 3，储能 可达到理论上限；调频里程价格下限为 5 元/MW；储能调节系数为 0.7。因此， 在最低报价下，储能可获得理论补偿为 10.5 元/MW，远高于单位里程成本。此外， 当报价相同时，将根据 KP 决定出清顺序，储能 KP 可达到理论上限，故将优先出 清，利用小时数具有保障。 美国：政策持续发力，储能有望持续领跑全球 2021 年美国电化学储能装机 3.5GW/yoy+133.3%，连续两年超过翻倍增长。 2022 年美国储能继续维持高增长态势，一季度装机 0.96GW/yoy+240%。展望未来， 随拜登政府对新能源及储能补贴力度加大，预计美国储能将维持高增速。 从装机场景来看，美国储能以表前为主，88%装机为表前储能，主要原因为 电网老旧，同时新能源发电占比逐年提升，需配备储能以协助消纳，满足电网调 度需求。工商业与户用储能目前占比较低，但随补贴力度加大，叠加美国当地电 力市场成熟，经济性凸显，增速或将高于表前储能。 按照发电功率，将美国新能源项目分为三类，分别为大型集中式（5000kw）、 工商业（11-5000kw ）、户用项目（10kw ）。集中式储能目前以加州、德州、PJM 为主，其中，加州储能主要为新能源配套装机，德州、PJM 则以独立储能参与调 频辅助服务市场为主。根据我们