工程项目投资与融资 第2版 课件 9 工程项目融资风险.pptx

第九章 工程项目融资风险 工程项目融资风险识别工程项目融资风险概述课程内容contents9.19.2工程项目融资风险评估9.3工程项目融资风险防范9.4工程项目融资风险分担9.5 9.1工程项目融资风险概述 9.1.1 风险与风险管理指对某一事件全过程的预期目标可能产生的不利因素发生的概率及后果。风险定义风险是对事物发展未来状态的看法。时间是形成风险的基本因素之一。风险产生的根源在于事物发展的未来状态所具有的不确定性。不确定性也是形成风险的基本因素之一。风险和不确定性在很大程度上都取决于经济主体对相关信息的掌握。信息是影响风险的重要因素之一。风险使得事物发展的未来状态必然包含不利的成分,如损失或低于期望值的回报。损失也是形成风险的基本因素之一。风险的特征 9.1.1 风险与风险管理按风险后果划分：纯粹风险、投机风险。按风险来源划分：自然风险、认为风险按实践主体的承受能力划分：可接受风险、不可接受风险按风险的对象划分：财产风险、人身风险、责任风险按风险对工程项目目标的影响划分：工期风险、费用风险、质量风险风险的分类 9.1.1 风险与风险管理指项目管理组织通过风险识别、风险估计和风险评价等活动,运用各种风险管理技术,对可能发生的项目风险实施有效控制并妥善处理风险所致损失的后果,期望以最小的项目成本实现最大的项目目标的一种管理活动。风险管理风险识别风险评估制定应对措施风险管理措施实施确定风险种类拟定相应的应对措施，包括控制法和财务法制订具体的风险管理计划并付诸实施分析和评估风险发生的条件、概率及风险事件对项目目标的影响，并对其排序，包括定性分析和定量分析风险管理程序 9.1.2 工程项目风险因素政治风险经济风险技术风险公共关系风险管理风险战争和内乱国有化、没收与征用拒付债务制裁与禁运对外关系业主国家社会管理、社会风气等通货膨胀外汇风险保护主义税收歧视地基地质条件水文气候条件材料、设备供应技术规范工程规范运输问题与业主的关系与工程师的关系联营体内部各方关系与工程所在国地方部门关系投标报价失策合同条款风险缺乏管理常识和经验 9.1.3 工程项目风险与工程项目融资风险工程项目的风险定义指工程项目本身存在的收益的不确定性或损失的可能性,而不管其是否运用工程项目融资这一方式获取资金。指项目融资这一过程给项目融资参与各方带来损失的可能性或不确定性。这两个概念既有区别又有联系。工程项目融资的风险定义VS工程项目本身的风险是工程项目融资风险的主要组成部分工程项目本身的风险不是工程项目融资风险的全部有一些风险因素是工程项目本身和工程项目融资共同面对的风险 9.1.4 项目融资风险管理项目融资风险管理定义通过对项目融资的风险识别及风险评估,采用合理的经济与技术手段,对项目经营活动和融资活动所涉及的风险加以控制和处理,以便最大限度地避免和减少风险事件导致的项目实际效益与预期效益的偏差,从而保证项目投资者的预期收益及项目贷款人的追索权得以顺利实现的一种管理活动。以项目可行性研究作为风险分析的前提以风险的识别作为设计融资结构的依据以项目的当事人作为风险分担的主体以合同作为风险处理的主要手段项目融资风险管理特点 9.2工程项目融资风险识别 9.2.1 工程项目融资风险识别技术与方法 工程项目融资风险识别的技术工具核对表项目融资分解结构常识、经验和判断实验或试验结果工程项目融资风险的认定方法故障树法敏感性分析头脑风暴法德尔菲法情景分析法工程项目融资风险识别的结果风险来源分组或分类风险表现对项目管理其他方面的要求 9.2.2 工程项目融资风险的分类按照工程项目风险的阶段性划分：项目建设开发阶段风险、项目试生产阶段风险和项目生产经营阶段风险阶段风险来源项目建设开发阶段施工现场条件、施工现场准备工作、土地使用权权属、招标规定中的错误、承包商设计错误、费用超支、完工延期、施工技术不当、不可抗力、环境污染、法律变更等项目试生产阶段未达到性能标准、质量不良、建筑缺陷、调试或试验不合格等项目生产经营阶段原材料供应、价格、管理水平、市场需求、销售价格、销售量、竞争、环境污染等 9.2.2 工程项目融资风险的分类按照工程项目风险的可控性划分：不可控风险：是指项目的生产经营受到超出企业控制范围的经济环境变化而遭受到损失的风险。也被称为项目的系统风险。可控风险：是指与项目建设和生产经营管理直接有关的风险。亦称为非系统风险。 9.2.2 工程项目融资风险的分类按照工程项目风险的表现形式划分信用风险、完工风险、生产风险、市场风险、金融风险、政治风险、法律风险、环境保护风险和不可抗力风险?风险风险来源可控制风险信用风险项目各参与方无法履行或拒绝履行合同等完工风险安全事故、建设资金不到位、发生不可抗力、施工工艺落后、施工技术不合理、项目竣工延期、项目建设成本超支、项目达不到设计规定的技术