财管期末整理.docxVIP

资本的时间价值：资本在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值 资本的风险价值：投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资本的时间价值的额外利润 在不考虑物价改动的情况下，投资利润率包括两部分：一，部分是自己的时间价值，即无风险投资利润率；另一部分是风险价值，即风险投资利润率，因此： 投资利润率=无风险投资利润率+风险投资利润率 可分别风险：又称非系统性风险，是指某些因素对个别证券造成经济损失的可能性 不可分别风险：又称系统性风险或许市场风险，是指由于某些因素给市场上所有的证券都带来经济损失的可能性 某种证券的风险报酬率 往常用β系数来权衡风险大小程度，β= 证券市场上所有证券平均的风险报酬率 完全负有关：当两只股票的报酬率的变化方向正好相反，即当一只股票的报酬率正好下降时，另一只股票的报酬率正好下降 完全正有关：两只股票的报酬一同上涨或一同下降，这样的两种股票组成的证券组合不可能抵消风险 一种股票的风险由两部分组成，包括可分别风险和不可分别风险可分别风险可经过证券组合来除去或减少 股票的不可分别风险由市场改动产生，对所有的股票都有影响，不能经过证券组合来除去 证券组合的风险报酬率公式： Rpp(KmRf) Rp—证券组合的风险报酬率； Km—所有股票的平均报酬率，也即由市场上所有股票组成的证券组合 的报酬率，简称市场报酬率； Rf—无风险报酬率； （Km-Rf)—所有股票的平均风险报