2022年证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编2.docxVIP

2022年证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编2 (总分：1.20，做题时间：150分钟) 一、单项选择题(总题数：40，分数：0.40) 1.在证券组合管理中，投资目标的确定是在( )这～步骤中进行的。（分数：0.01） ?A.构建投资组合 ?B.确定证券投资策略?√ ?C.进行证券分析 ?D.投资组合业绩评估 解析：证券组合管理的基本步骤依次是：确定证券投资政策、进行证券投资分析、构建证券投资组合、投资组合的修正和投资组合的业绩评估。其中，证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象以及应采取的投资策略和措施等。 2.与多重免疫策略相比，多重负债下的现金流匹配策略( )。（分数：0.01） ?A.没有持续期的要求?√ ?B.承担较大的市场利率风险 ?C.在利率没有变动时不需要对投资组合进行调整 ?D.成本较低 解析：与多重免疫策略相比，多重负债下的现金流匹配没有持续期的要求，但要求在利率没有变动时仍然需要对投资组合进行调整。这种策略没有任何免疫期限的现值，也不承担任何市场利率风险，但成本往往较高。 3.从经济学角度讲，套利是( )。（分数：0.01） ?A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现风险收益的行为 ?B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为 ?C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现风险收益的行为 ?D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为?√ 解析：从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为。 4.在无风险收益率为5％，市场期望收益率为12％的条件下：A证券的期望收益率为10％，β系数为1.1；B证券的期望收益率为17％，β系数为1.2，那么投资者可以( )。（分数：0.01） ?A.买进A证券 ?B.买进B证券?√ ?C.买进A证券和B证券 ?D.二者皆不可买进 解析：根据资本资产定价模型，A证券：5％+(12％-5％)×1.1=12.7％，因为12.7％＞10％，所以A证券价格被高估，应卖出；B证券：5％+(12％-5％)×1.2=13.4％，因为13.4％＜17％，所以B证券价格被低估，应买进。 5.证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实( )利益。（分数：0.01） ?A.客户?√ ?B.证券投资顾问个人 ?C.公司 ?D.公司股东 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第五条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员提证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益；不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益；不得为特定客户利益损害其他客户利益。 6.最常见的资产负债的期限错配情况是( )。（分数：0.01） ?A.将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长?√ ?B.将大量长期借款用于短期贷款，即借长贷短 ?C.部分资产与全部负债在到期时间上不一致 ?D.部分资产与部分负债在持有时间上不一致 解析：最常见的资产负债期限错配情况就是“借短贷长”，即将大量短期借款用于长期贷款，其优点是可以提高资金使用效率、利用存贷利差增加收益，但如果这种期限错配严重失衡，则有可能因到期资产所产生的现金流入严重不足造成支付困难，从而面临较高的流动性风险。 7.下列关于普通年金的说法中，正确的是( )。（分数：0.01） ?A.年金是指一组在某个特定的时段内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的现金流?√ ?B.年金是指无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的现金流 ?C.年金是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不等、方向相同的现金流 ?D.年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额不等、方向相同的现金流 解析：年金(普通年金)是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。 8.下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法中，错误的是( )。（分数：0.01） ?A.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师 ?B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应分开管理以防止可能的利益冲突?√ ?C.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格 ?D.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问 解析：向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。 9.根据《证券投资顾问业务暂行规定