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增额终身寿险火爆原因分析及现状 一、什么是增额终身寿险？ 增额：“增额终身寿险”的第一个关键词“增额”，它决定了这个产品的重要属性。增额，意味着保单金额，是随着时间而不断增长的。 终身寿险：“终身”意味着锁定了合同里约定好的收益率。不管未来市场如何波动，利率如何下调，收益都不会受到影响。而如果被保人身故，保险公司会把保单保额赔付给指定受益人。 二、增额终身寿险产品 以华夏人寿的“大富翁增额版终身寿险”为例。假设某人年交10万，缴费10年。得到收益表如下： 表 SEQ 表 \* ARABIC 1 “大富翁增额版终身寿险”收益表 年龄 50岁 60岁 70岁 85岁 收益 159.3万 224.5万 315.9万 521.2万 除本金外多赚 59.3万 124.5万 215.9万 421.2万 至80岁时，现金价值可达442万，即实际收益率达3.31%。并且其支持减保和保单贷款，可附加保底3%万能账户，号称在趸缴情况下最快6年回本。因此该产品达到了增额终身寿险排名前10的位置。 三、火爆原因分析（推荐理由） 受到利率不断下行、理财打破刚性兑付等多重因素影响，市场上仍渴求“保本又保收益”的金融产品，不少投资者也将目光投向长期、稳定又具有灵活性功能的产品，这令险企看到了市场上的机会。 加之年金险的预定利率上限被下调，以及目前保本的多种产品整体收益都在下降，这样的背景下，以“保额长大、现金增值”为主要特点的增额终身寿险受到人们的青睐。在保费恒定的情况下，其保额会随着时间推移不断增加，直至终身。同时，增额终身寿险还可以通过增、减保额提升流动性。其保单预定利益不受经济环境波动的影响，可终身锁定预定保单利益。 如“大富翁增额版终身寿险”，实际收益率可达3.31%，又可附加保底3%万能账户，基本上做到了“保本又保收益”。 并且大多数险企在营销增额终身寿险时都会强调如快速回本、80岁时保额上涨4.2倍等字眼，很好地抓住了人们的消费心理，这也是其大火的原因之一。但其实很多销售人员在宣传时混淆了保额增长率与投资收益率的概念，这也为该类产品逐渐下架埋下了伏笔。 四、热度降温 2021年7月，银保监会发布的《关于近期人身保险产品问题的通报》，指出两家保险公司所报送的某终身寿险存在长险短做等问题；2021年年底，银保监会《关于近期人身保险产品及监管报告报送有关问题的通报》中，同样点出了一些保险公司部分终身寿险存在长险短做的问题。 今年年初银保监会发布的《人身保险产品“负面清单”（2022版）》中，就明确指出了“增额终身寿险的保额递增比例超过定价利率，存在严重误导隐患；增额终身寿险的减保比例设计不合理；加保设计存在变相突破定价利率风险”等问题。 在今年1月份发布的《关于近期人身保险产品问题的通报》中，监管明确指出了6家险企报送的11款增额终身寿险增额利率超过3.5%，易与产品定价利率混淆，存在噱头营销风险。 中国精算师协会指出，所谓的“增额终身寿险”，是近年来市场上出现的将保额设计为每年增长一定比例的终身寿险，但目前，有的保险营销员在销售该类产品过程中涉嫌误导性宣传。具体来看，“增额终身寿险复利3.5%”是一些销售宣传中经常出现的话语，但3.5%并不是投资收益率，而是保额增长率。众所周知，增额终身寿险的保单预定利益不受经济环境波动的影响，可终身锁定预定保单利益。但保险公司的投资收益存在很大的不确定性，难免会受到外部经济环境、资本市场波动的影响。这样的情况下，一旦投资环境不好，保险公司的投资收益很容易受到影响，利差损失很难避免。 随着多款增额终身寿险接连下架，如爱心人寿的守护神2.0、瑞泰人寿的瑞享福盈、横琴人寿的琴童尊享、百年人寿的鑫越人生等今年以来陆续下架，就连深受消费者青睐的金玉满堂近期也已下架，揭露了增额终身寿险正在逐渐降温的事实。