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期权报价（2012年5月20日） ABC 到期日和执行价格 看涨期权价格 看跌期权价格 收盘价 53 2012年9月 55 3.75 5.25 60 2.125 8.50 65 1.25 12.50 70 0.50 17.00 2013年1月 45 12.00 2.75 50 8.50 4.125 55 5.75 6.50 60 3.75 9.75 65 2.25 12.25 70 1.25 17.50 到期日相同，执行价格越高，看涨期权价格越低，看跌期权价格越高 执行价格相同，到期时间越长，期权价格越高，无论看涨或看跌 第二十九页，共七十页。 P105,行权，到期日价值= P-100，净损益=P-105 P=105,行权，到期日价值=5，净损益=0 100P105,行权，到期日价值=P-100，净损益=P-105 买入看涨期权(多头看涨头寸) 投资人购入一项看涨期权，标的股票当期市价为100元，执行价格为100元，到期日为1年后的今天，期权价格为5元。 100 105 股票市价 P=100,不会行权，到期日价值=0，净损益=-5 第三十页，共七十页。 多头看涨期权到期日价值=MAX（股票市价-执行价格，0） 多头看涨期权净损益=多头看涨期权到期日价值-期权价格 投资者的净损失有限(最大值为期权价格)，净收益却潜力巨大； 投资