5.筹资概论与资金预测.pptxVIP

第五章 筹资概论与资金预测;5.1筹集资金的原因和要求;要求：;5.2影响资金筹集的因素;经济因素;法律因素;金融市场因素;5.3筹资渠道和筹资方式;企业筹集资金的方式;5.4资金需要量的预测;销售百分比法： 1)预测企业内部资金来源增加额。P106 ;2)预测总资金需要量P108 敏感资产：现金、应收账款、存货、固定资产净值等。 敏感负债：应付账款、应付费用。 不敏感工程：对外投资、短期借款、长期借款、实收资本和留存利润。;计算步骤：;预测公式：;销售百分比具体计算方法： 根据销售确定融资需求 根据销售增加量确定融资需求;例：假设某公司下年预计销售总额4000万元，股利支付率为30%，销售净利率为4.5%，其他资料见下表，那么预测步骤如表所示： ;;;1〕根据销售确定融资需求 预计留存收益增加额 留存收益是公司内部融资来源。 这局部资金的多少，取决于收益的多少和股利支付率的上下。;根据例题中的条件计算： 留存收益增加=预计销售额×销售净利率× 〔1-股利支付率〕 =4000×4.5%×(1-30%) =126万元 那么本年度留存收益为： 824+126=950万元;外部融资需求的计算 外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计股东 权益 =2666.6